工程经济学课程设功计要求.docVIP

铸钢厂项目经济评价 一、项目概况 拟建项目为某重型机器厂铸钢分厂，为新设法人项目。 生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。 二、建设进度安排 实施进度 本项目拟用一年时间建成，第二年达到设计生产能力。生产期按10年计算，计算期按十一年计算。 三、投资估算与资金筹措 （一）项目总投资估算 1、建设投资估算及其依据 建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设项目概算编制办法及指标》进行计算的。本项目建设投资为3000万元。 2、流动资金估算及其依据 本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。 总投资＝建设投资+流动资金=3000+900=3900万元 （二）资金来源 项目资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率6%。 （三）投资使用计划 2012年为建设期，2013年即达产，第一年投入额为2100万元，第二年投入额为900万元。 （四）销售收入估算 2013年及其以后各年不含增值税销售收入都为5000万元。 （五）折旧计算 本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2013年。 （六）总成本及费用估算 原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元／年（不含增值税）。 本项目定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。 制造费用系按照销售收入的1.6%估算。 管理费用系按照销售收入的2%估算。 销售费用系按照销售收入的1.6%估算。 长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。 (七)利润预测 根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积按税后利润的10%。公益金则按5%计提。 四、市场调查 据估算，去年铁路投资大约拉动2000万吨钢铁的需求，业内人士预计，今年投资继续加大有望再增加3000吨需求。 据有关协会预测，明年的钢铁需求量将在今年的基础上提升15.8%。2011年拉美地区钢铁的需求约5400万吨。在今年的强劲的经济带动下，2012年拉美地区需求将达到6100吨。至2013年增长将放缓，但仍能维持在6.3%左右。今年拉美地区建筑业需求增长6.3%，机械制造业约9.9%，汽车制造业约9.1%。 从2010年2月中旬起，越南南方钢铁公司上调钢材价格，每吨涨价20~25万（不含增值税和运费）。其中，建材钢材价格在175~1200万之间，圆钢每吨1235万，涨幅15万/吨；型钢每吨上涨35万。越南国产钢材涨价原因，一方面是受进口钢坯和国际市场废旧钢材价格上涨影响：另一方面是部分生产原料投入加大，国内钢材需求量呈增长态势。 基准收益率 ic=12% 行业平均利润率 6.1% 五、项目经济效益评价 （一）现金流量分析 本报告从全部资金、自有资金两方面编制了现金流量表，主要评价指标如下： 1、全部资金评价指标 财务内部收益率： 12.07% （调整所得税前） 10.37% （调整所得税后） 财务净现值（ic=12%）： 9.44万元 （调整所得税前） 静态投资回收期： 7.81年 （含建设期） 动态投资回收期（ic=12%）： 8.41年 （含建设期） 2、自有资金评价指标 财务内部收益率： 26.17% 静态投资回收期： 4.68年 动态投资回收期（ic=12%）： 5.67年 详见表6“项目资本金现金流量表”。 （二）财务平衡表与贷款偿还分析 资金来源与运用表（财务平衡表）集中体现了项目自身平衡的生存能力，是财务评价的重要依据。分析结果表明，本项目具有基本的资金平衡能力。详见表7“资金来源与运用表”。 从表8“借款偿还计划及还本付息计划表”中可以看出，本项目如果操作得当，在正常情况下，项目开发建设完成时，可以从销售收入中还清全部贷款本息，并有基本的利润。 六、融资前分析 项目投资现金流量表，见表5。根据该表计算的评价指标为：项目投资财务内部收益率（FIRR）为12.07%（所得税前），项目投资财务净现值（ic=12%）（所得税前）为9.44万元；项目投资财务内部收益率(FIRR)为10.37%（所得税后）。项目投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为7.81年（含建设期），动态投资回收期为8.41年（含建设期），小于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回。 七、融资后分析 （1）项目资本金现金流量表见表6，根据该表计算资本金财务内部收益率为26.17%。 （2）根据利润与利润分配表