第5章_保险公司业务管理.pptVIP

第六节 保险投资业务管理 一、保险资金运用的必要性及意义 二、保险投资的原则 三、保险资金运用的形式 （一）保险资金运用的必要性 保险运行具有内在的金融性质。保险是一种分散风险的经济手段，要集中大量的投保人缴纳的保险费，以应付未来不确定的偿付。保险是资金集中、管理和分配的一种特殊方式。 保险运营过程中存在着资金闲置。保险资金投资是利用闲置资金的必然途径。 保险业间的竞争使保险公司必须依靠投资收益来维持生存。保险费率不断下降，保险赔付率却可能不断上升，保险公司的承保利润空间越来越小，而保险投资是解决这一问题的有效途径。 （二）保险资金运用的意义 增强保险企业的经营实力，扩大保险财务利益； 保险投资增加了社会资金供给总量，为微观企业提供了大量的资金支持，扩大了社会再生产能力； 促进金融市场的健全与发展。 （三）保险资金的来源 资本金。资本金是保险公司在开业时必须具备的注册资本。我国设立保险公司的注册资本的最低限额为2亿元人民币。保险公司注册资本必须为实缴货币资本。保险公司的资本金除按法律规定缴存保证金(我国目前为实缴货币资本的20％)外，均可用于投资，以获得较高的收益率。 各种责任准备金。责任准备金是保险公司为保障被保险人的利益，从收取的保费中提留的资金。包括：未到期责任准备金、未决赔款准备金、总准备金和人身保险的各种准备金。 其他投资资金。在保险经营过程中，还存在着其他可用于投资的资金来源，主要包括：结算中形成的短期负债、应付税款、未分配利润、公益金、企业债券等。这些资金可根据其期限的不同作相应的投资。 二、保险投资的原则 保险投资的原则 合法性原则 安全性原则 流动性原则 收益性原则 分散性原则 遵守国家 有法律法规 保险基金 是一种负债 支付的 不确定性 投资收益是重 要的利润来源 减少投 资风险 资料：“黑色星期一” 1987年10月19日，道琼斯股票指数又骤跌508点，成为第一次世界大战以来美国股票市场幅度最大的一次下跌。这次下跌远远超过了1929年10月28日那天12.8%的跌幅。据统计，仅一天时间，美国股票市值损失5000亿美元，相当于美国全年GNP值的1/8或法国全年的GNP值。受害的股票持有者达4700万户，不少股票投资者倾家荡产，人称“血染华尔街”。这天适逢星期一，故称“黑色星期一”。 受纽约股票市场影响，伦敦、巴黎、东京、香港等世界主要股票市场股价全面下跌。伦敦股票市场接连两天大幅度下跌。巴黎交易所19日股价收盘价比上周下降9.7％。东京证券交易所20日平均股价比前天猛跌3836.48元，创东京股市的最高记录。 “黑色星期一”对保险投资的影响 这次股市暴跌给国际保险业带来了一片混乱。西方保险公司大约损失了1300亿美元，而它们持有的固定收益债券却因此增值750亿美元，两者相抵，在股价下泻的两个星期内，西方保险公司实际损失了550亿美元。在惨痛的教训面前，西方保险投资者们再度重视保险资金运用的“安全性”，并进一步提高了固定收益债券在总投资中的比例。 三、保险资金运用的形式 存款 债券 其他投资 贷款 不动产 股票 保险资金 运用形式 （一）保险资金运用的主要形式 某年末我国保险资金运用情况 资料：保险公司参与凡高名作拍卖 1987年3月30日傍晚，伦敦克里斯蒂拍卖行内灯火通明，荷兰著名印象派画家凡高的一幅名作“向日葵”高挂墙上，正待被拍卖。经过一番激烈的竞争，价格上升到2100万英镑。突然，拍卖案前想起了一阵清脆的电话铃声，传来了2250万英镑这一惊人的报价，顿时大厅内一片寂静，人们面面相觑，再也无人敢报价对应。砰地一声，木槌击案，一个超出一般人想象力的售价就这样诞生了。 一个多星期之后，人们才知道该画的买主是远隔万里的日本安田火灾海上保险公司（现更名为日本财产保险公司）。在当时，2250万英镑相当于50亿日元，3950万美元。安田巨资购买“向日葵”的原因很多，但最重要的是出于一种富有远见的投资战略。三、五年后再将此画卖出，价格可能要翻几番，远远超出投资债券的效益，购买艺术品已成为保险投资的新热点。 1998年6月，8位著名的国际艺术品鉴定专家联合指出：日本安田火灾海上保险公司珍藏的那幅《向日葵》，是一幅赝品。如果真的是这样的话，那么安田公司还创下了另一项世界纪录--购买赝品价格最高的世界纪录。 资料：美国对保险投资的管理(1) 政府对保险投资的管理，分为投资方式管理和投资比例控制两方面。 美国属于对保险投资严格型监管的国家，美国的保险投资方式大致分为：债券、股票、抵押贷款、不动产投资。但美国没有联邦保险法，而是由各州进行保险立法，有些州只规定可以投资的方式；有些州则同时列举禁止投资的方式。纽约州的保险立法就属于第二类，保险投资不仅严格限制在政府公债、抵押债券、抵押贷款和保单抵押贷款内，同时，严格限制人寿保