cht10相关系数与Copula函数解析.pptVIP

* * * * * * The Correlation Structure Between the V’s is Defined by that Between the U’s 金融风险管理 张学功 * -0.2 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 -0.2 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 V 1 V 2 -6 -4 -2 0 2 4 6 -6 -4 -2 0 2 4 6 U 1 U 2 One - to - one mappings Correlation Assumption V 1 V 2 -6 -4 -2 0 2 4 6 -6 -4 -2 0 2 4 6 U 1 U 2 One - to - one mappings Correlation Assumption Example (page 241) 金融风险管理 张学功 * V1 V2 V1 Mapping to U1 金融风险管理 张学功 * V1 Percentile U1 0.2 20 -0.84 0.4 55 0.13 0.6 80 0.84 0.8 95 1.64 V2 Mapping to U2 金融风险管理 张学功 * V2 Percentile U2 0.2 8 ?1.41 0.4 32 ?0.47 0.6 68 0.47 0.8 92 1.41 金融风险管理 张学功 * 假定 U1及U2服从正态分布，他们的联合分布为二元正态分布，由此可以推导出 V1及V2的联合分布以及相关结构。其相关性，我们将出 V1及V2映射到状态较好( well- behaved) 的分布上。 假定 U1及U2的相关系统为 0.5 ， 10-3 显示出 U1及U2的联合分布。为了说明计算 过程，我们首先考虑如何计算 V1 0.1 及V2 0.1的概率，从表 10-1及表 10-2 出发，我们知道这一概率同U1 - 1.64 及 U2 - 2. 05 的概率相同，通过两元正态分布，我们可以得出在 ρ=0.5的情形下这一概率数值为 0. 006 ( =0 的情形下，这一概率仅仅为 0.02 x0. 05 =0.001) 。 Example of Calculation of Joint Cumulative Distribution Probability that V1 and V2 are both less than 0.2 is the probability that U1 ?0.84 and U2 ?1.41 When copula correlation is 0.5 this is M( ?0.84, ?1.41, 0.5) = 0.043 where M is the cumulative distribution function for the bivariate normal distribution 金融风险管理 张学功 * 金融风险管理