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复杂适应系统理论在股市模拟中的应用.doc
复杂适应系统理论在股市模拟中的应用
摘 要:资本市场是由金融产品提供者(如上市公司)、交易所和投资者组成的系统。随着经济的不断发展,股票市场已成为我国资本市场中最活跃、发展最快速的市场,因此它也成为众多专家学者研究的焦点。传统的金融学理论对于股票市场中许多普遍存在的特征性事实,如尖峰胖尾、波动聚集等现象难以解释。与此同时,传统的线性数学分析方法也陷入了前所未有困境。在环境的要求下,复杂适应系统理论在金融学中的应用所具备的优势逐渐显露出来。
关键词:复杂适应系统理论;股票市场;仿真模拟
中图分类号:O242.1 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2013)23-0221-02
一、复杂适应系统(CAS)理论
20 世纪末,学者霍兰(Holland)提出了复杂适应系统(CAS)理论。这一理论是复杂性科学多年研究来取得的代表性成果,标志着复杂性科学理论的发展进入到了一个新阶段。对复杂适应系统的定义也是“复杂”的,至今尚无统一的公认定义。简单来讲,复杂适应系统(CAS)就是由适应性主体相互作用、共同演化并层层涌现出来的系统。
CAS理论认为,经济系统中的构成元素是具有适应性的主体,适应性的主体具有非线性、自组织、自学习、自适应、动态性和非均衡性等复杂性特征。CAS理论针对CAS涌现现象的研究,建立了基于主体的多层次网络结构受限生成过程模型,提出了深入认识和分析CAS的较为系统的思路和方法。
二、股票市场的复杂适应系统特征
(一)适应性特征
根据CAS理论,系统主体的适应性是指其能够与环境以及其他主体进行交互作用,在持续不断的交互作用过程中,系统主体不断地“学习”或“积累经验”,并能够根据所学到的知识或经验改变自身的结构和行为方式,自动调整自身状态以适应环境,或与其他主体进行合作或竞争,争取最大的生存和延续自身的利益。但它不是全知全能的,或是永远不会犯错失败的,错误的预期和判断将导致它趋向消亡。因此,也正是主体的适应性造就了纷繁复杂的系统复杂性。而股市主体的适应性是由股市主体的人工性所决定的,即股市是一个由人主宰和参与的人工系统。
自然现象由于服从自然法则而具有一种“必然性”的外观,人工现象则由于服从自然法则而具有一种“权变性”的外观。当人工性问题关系到复杂环境中生存的复杂系统的时候,人工性和复杂性这两个论题不可解脱地交织在一起。因此,人工性、适应性和复杂性是股市系统所具有的三个密切关联的不同特征。
股票市场中有许多主体(投资者、投资机构、上市公司、证监会等),每个主体都有其自身的目标或目的,能够根据所掌握的信息自主决定自己的行为,且可以通过学习改善其行为。在“适者生存”法则的驱使下,主体在不断影响和适应环境的过程中,实现自身的目标。众多主体适应生存环境的行为使股票市场的运行特征呈现出适应性、非线性、动态性、不确定性等复杂性特征。
(二)自组织特征
协同学的创始人、德国理论物理学家赫尔曼·哈肯将自组织定义为,在没有外部指令的情况下,系统按照相互默契的某种规则,自动地形成有序结构的过程。从达尔文进化论的角度来说,自组织则是指一个生物在“遗传”、“变异”和“优胜劣汰”机制的作用下,其组织结构和运行模式不断的自我完善,从而不断提高其对于环境的适应能力的过程。与生物机体相类似,股票市场也表现为非平衡结构,总是处于一种非平衡状态。这种系统结构的形成和存续,其全部过程只能在不断与环境进行能量(资金)、物质(投资工具)、信息交换的条件下实现,不能把系统与环境隔开,一旦把系统从环境中孤立起来,其结构立刻就会瓦解。
股市中的主体(投资者、投资机构、上市公司、证监会等)通过对例如政治环境、利率变化、经济政策、产业结构调整、金融理论等因素的学习和调整,从而不断完善自己以更好的适应市场环境,获取利益。
(三)共同演化特征
在股票市场中,每个主体都是一个具有目的性和适应性的自主行为者。适应性主体从所得到的正反馈中加强它的存在,也给其延续带来了变化自己的机会,它可以从一种多样性统一形式转变为另一种多样性统一形式,这个具体过程就是主体的演化 。但适应性主体不只是演化,而且是共同演化。由于各个主体所具有的心智不同、经验不同、目的不同、仓位不同等,其决策行为就有差别,行为产生的结果就可能不同。各个主体能够根据自身的行为结果总结经验和教训,也会通过观察其他主体的行为结果获取有价值的信息,以改进自己的决策行为。对于股票市场这样的开放系统,一个主体在自组织、自学习、自适应的演化过程中,必将会对市场中其他主体的演化产生影响,同时也受到这些被影响者的影响。这种主体之间的相互影响致使众多相关主体共同演化。共同演化是任何复杂适应系统突变和自组织的强大力量,并且共同演化都
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