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中原工学院信息商务学院《管理统计学》 考查课专业论文 管理统计学的实际应用 学生姓名： 张彦龙 学 院： 商学系 专业班级： ZB信管162 专业课程： 管理统计学 任课教师： 朱 伟 2016 年 12 月 19 日 摘要 一 投资分析的目的在于尽可能地提高投资收益，为此从可选择的投资资产中(股票、债权，包括外汇在内的外国证券)，进行资产选择操作，在控制风险的同时追求收益的最大化。但股价、汇率、利息等金融资产的变动现象大多是多次元的，要从这些变动中找出其中的规律，就必须利用统计学的方法将大量的数据进行分组，反复实验，寻找数据出现的频率来获得必要的信息。 （一）什么是证券投资，有何风险？ 证券投资是一个风险与收益共存的投资过程，证券投资风险指因未来的信息不完全或不确定而未来带来投资经济损失的可能性。不仅包含可能给人们带来的直接损失，还包括可能带来的相对损失以及潜在损失。 （二）证券投资风险特性 证券投资风险通常表现出一下几点常见的特性： 1.普遍性和客观性 即证券投资风险是伴随着投资活动客观普遍存在的。 2.偶然性和必然性 即证券投资风险存在着大量风险发生必然性，与具体风险发生的偶然情况。 3.可变性 即证券投资风险并不是一成不变的，随着投资活动进行有可能风险会转移、缩小或扩大。 4.多样性 即证券投资风险随着各式各样投资活动的进行常伴随着多变的风险。 5.可防范性 即尽管证券投资风险是客观存在的，同时又带有不确定性，甚至达到一定程度后更具危害性，但我们仍然可以采取一定的方法来防范和规避证券投资风险，尽可能避免或减小风险带来的损失和危害。 （三）统计学方法如何在证券投资风险管理中应用 1. 在证券投资风险管理中量化统计的应用 随着统计科学中量化理论研究结果的不断深化，与此同时，M arkow itz 的证券投资组合理论在实际证券投资活动中的应用也日益广泛，理论也逐渐完善起来。时至今日，M arkow itz的证券投资组合理论随着实例中验证加之投资者对防范投资风险意识的加强已经成为现代证券投资风险管理中的一项重要工具。后又有美国斯坦福大学教授刘遵义运用比较、数量分析和模糊综合评判等方法，对证券投资风险进行了量化研究。实践证明，虽然主要运用于指导决策的手段偏好于个人投资，但通过组合理论和其他技术分析进行量化的统计工具逐渐被认同，逐渐变为理性投资规避风险的一般常用形式。定量统计对于证券投资活动中客观存在的依赖关系进行了梳理，也巩固了证券投资决策和管理的壁垒。处理好各种投资活动和行为中潜在的风险对于活动的成败起到至关重要的作用。 2. 证券投资风险管理中均值 - 方差模型的应用 根据常见的证券投资活动又结合统计分析方法逐渐演变出了一些特定的实用模型。均值 - 方差模型便是其中之一。均值 - 方差模型主要适合于投资者根据证券的期望收益率估测证券组合风险，投资者仅依靠证券的风险和收益来做决策，追求投资收益最大化，相应区间风险最小化的投资活动中。该模型不仅适用于散户，值得注意的是同样适用于大规模的投资决策，尤其是投资基金决策时。该模型的意义就在于在满足预期收益率情况下，使得组合证券投资的风险降低到最低。随着参与投资证券活动种类的增多，组合证券投资的优势也随之凸显，证券投资风险也就越来越小。 二 保险公司如同企业一样，所做的经营决策大多是在一种不确定的情况下进行的，具有一定的风险。经营决策的科学性及稳定性在很大程度上依赖于对未来决策所涉及各自然状态的程度。 （一）参数估计 参数估计是根据从总体中抽取的样本估计总体分布中包含的未知参数的方法。人们常常需要根据手中的数据，分析或推断数据反映的本质规律。 设是来自总体的一个样本用来估计未知参数的统计量的估计量或称为的点估计简称估计 点估计的优越性： 无偏性：体现了一种频率思想，只有在大量重复使用时，无偏性才有意义。 有效性：意义是：用 估计 时，除无系统偏差外，还要求估计精度更高。 相合性：和样本的容量有关，是在极限的意义下引进的，适用于大样本情形，当样本容量n越大时，总体的信息量增加，该估计也越精确越可靠，特别是当 样本容量趋于无穷大时，估计值将与参数真值几乎完全一致。相合性能在兼顾无偏性和离散性（方差的大小）两者的情况下建立“最优估计量”。 （二）估计量的置信度 等式左边表示估计量和参数的误差不超过一定范围误差限的概率等式右边属于这一区间范围内各样本平均值出现的概率之和总体伴随着一个置信度即抽样估计置信度就是表明估计量和参数的误差不超过一定范围的概率保证程度p （三）区间估计法的应用 区间估计同样应用广泛，以下介绍其在为社会保险的评估，日常花费的评估，销