以10家商业银行的财务数据对我国商业银行经营风险的实证研究.docVIP

以10家商业银行的财务数据对我国商业银行经营风险的实证研究 摘要：本文从2004年-2013年我国10家商业银行的数据出发，以规模、盈利能力、资本充足率以及股权结构为研究对象进行实证分析，结果发现：我国商业银行经营风险与总资产和资产收益率之间关系不显著，而与所有者权益占总资产的比重存在显著的负相关关系，与股权集中度的关系存在显著的正相关。 一、引言 银行是每个国家最为常见的金融结构组成部分，作为金融系统重要的一部分，银行业对于各个国家乃至全球经济的影响十分深远，因此各国对银行业的风险控制表现出非常重视的态度。银行业是个，尤其，。近年来，，，使。因此，，寻求控制方法，参与治理的积极性会因为成本与收益相比过高而减弱，从而出现管理层的内部人控制现象III的出台，对商业银行监管的要求越加提高，其中一方面便是资本充足率的提高，而对于监管力度是否能有效降低商业银行风险，各学者所持观念不尽相同。Rochet（1992）认为基于风险的资本充足率要求在一定条件下能降低银行风险，而这个条件便是风险权重设定合理。我国学者曹建华（2013）实证分析研究表明监管当局对资本充足率要求的提高能够有效降低银行风险，特别是 2004年《商业银行资本充足率管理办法》的出台对于降低银行风险发挥了非常积极显著的作用。然而，何问陶、邓可斌（2004）通过对均衡稳定性理论和博弈理论对银行资本监管的有效性进行分析，认为资本充足率的提高与商业银行经营风险的降低并没有必然的联系，同时，王晓龙、周好文（2007）的研究在一定程度上也支持了上述结论，他们认为我国实施银行资本监管能够促使已达到最低监管要求的银行提高资本充足率和降低银行风险，但对于达不到监管要求的银行，实施银行资本监管并不能促使其提高资本充足率和降低风险水平，可见银行资本监管仅对一部分商业银行有效。此外，黄宪、马理、代军勋（2005）认为新巴塞尔协议调整后使得银行更谨慎得放贷，从而导致银行信用紧缩，不利于中小企业的发展，因此就我国实际状况来看，对于银行业监管力度的加大会引起一些不良影响。 除此之外，基于中国特色的商业银行风险研究也是学术界的热点。郑录军、曹廷求（2005）运用DEA方法的研究表明集中型股权结构是影响我国商业银行效率的重要因素，银行规模是积极因素。具体来说，张磊（2007）基于无风险清偿能力指数对商业银行风险进行测度，发现股份制商业银行风险水平高于四大国有商业银行,且在规模扩张的过程中往往伴随着不良贷款的迅速增加，因此其在资产增加的同时应注意控制不良资产的增加，否则不能降低风险水平。在规模方面，吴俊、张宗益、徐磊（2008）则通过对我国商业银行资本和风险行为的关系以及资本监管的政策效果进行实证分析表明，商业银行资本与风险的变动存在显著的负相关关系，资产规模较大的银行更容易调整资产风险水平，有助于银行提高资本和规避风险。而在股权集中度方面，杨有振、赵瑞（2010）通过11家商业银行2004-2008年的面板数据的实证分析，发现商业银行的股权集中度、国家股占比分别与不良贷款存在正相关关系，由此提出分散股权、政府减少干预的建议，程茂勇、赵红（2013）将我国94家商业银行2001-2009年的数据用多元回归模型和方差分析，得出外资商业银行、城市商业银行和股份制商业银行均比国有商业银行有更低的不良贷款率，考虑到国有银行为国家控股，其股权结构呈现集中性趋势，基本可以得到股权集中度和风险之间存在一定正相关关系。 综上，对于银行风险相关影响因素的研究，存在不同的结论，本文则从四个角度借鉴各文献的研究结果提出假设，并采用10家我国商业银行2004-2013年的数据作为样本，利用多元线性回归模型检验假设。 提出假设 国外文献多数发现规模与风险成负相关,存在“大而不倒”的理论，认为银行的规模越大，则公众对其有较高的信心，因此良性循环，能吸引更多的存款，而曹建华（2013）认为由于我国经济体制的特殊性，银行的贷款绝大多数是国有企业贷款，易受国家政策影响，推出银行规模与风险呈正相关。王海霞（2009）的分析结果则表明银行规模对不良资产率、资本充足率的影响不够稳定，没有发现城市商业银行通过资产的扩张来达到降低不良贷款率的证据。我们暂且从理论角度，不考虑其他因素，假设两者之间是负相关关系。 H1：银行规模越大，风险越低 龚仆、冯鹏熙、孙荟（2005）从样本银行数据得出，其安全证券比例和银行利润率显著正相关,银行利润率越高,安全证券比例越高,也就是说，利润率越高，其经营风险越小。 H2:盈利能力越高，风险越小 Furlong and Keeley( 1989) 认为严格的资本充足率要求会促使银行谨慎放贷。2010年巴塞尔协议III中规定，商业银行核心资本充足率上调至6%，并配套其他相应措施，以降低银行系统的风险，加强防范金融风险的能