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商业银行信用证融资业务风险控制探究 　　一、引言 　　近年来，随着世界经济的飞速发展，全球一体化进程的加快，国际贸易方式逐步呈现多样化的趋势，贸易金额增大，市场瞬息万变，汇率利率风险增大，买卖双方可能远隔重洋，互相不够了解，更缺乏信任感。于是，信用证结算这种高效率低风险的支付方式颇受青睐。信用证的使用解决了国际贸易中预付和迟付的矛盾。信用证业务是商业银行集结算方式和融资品种于一体，对资产和负债业务起到直接拉动作用的低成本、高收益的中间业务。信用证业务的一大特点就是它的独立性，它独立于国际贸易的其他单据，只要单单相符，银行就可以付款，更可以因此免于进出口商之间的贸易纠纷。但是在信用证融资业务兴起的近百年来，却发生了很多纠纷和案件。各家银行在这一业务领域内部管理和风险控制的放松、过度融资，导致自身陷入资金危机。更严重的是国内外很多不法商人利用信用证进行诈骗行为，而银行审查不力，造成银行大量的垫款。这些都是银行应该预见并且努力避免的风险。那么，在面对可以盈利却又要面临风险的信用证融资业务，各商业银行更应该深入去分析信用证融资业务的内涵，风险成因和风险类型，从而把握信用证融资业务的操作重点，完善银行内部的风险控制机制，对融资风险进行全方位防范。 　　二、信用证融资业务产生 　　（一）信用证融资业务产生基础 进出口商在生产经营活动中所关心的一个重要的问题就是如何合理有效地利用资金，提高资金的周转速度，降低资金成本。在国际贸易中，进出口商对资金都有很大的需求。进口商的资金需求一般表现在两个阶段：一是在签订货物买卖合同到组织货物出口的时候，出口商可能会因为临时的资金周转比较困难而没有足够现金备货。二是在货物出运到收到货款这一阶段，出口商交货和货款的收回时间可能不一致，会造成出口商大量资金被占用的情况。进口商对资金的需求也主要表现在两个阶段：一是在签订货物买卖合同到收到货物的这段时间，进口商可能会向出口商预先付了货款或者因为申请信用证而提供了一定的资金作为担保，这部分资金就被占用了；二是从进口商收到货物到货物为进口商实现盈利前的这段时间，因为进口商进口货物的目的大多是为了转售货物或者加工为成品后再卖出以获取利润，所以在货物利润还未实现之前，资金是被占用的。因为进出口商有融资需求，信用证融资业务应运而生。 　　（二）信用证融资业务产生依据 信用证融资和其他融资方式不一样，信用证融资的独特之处在于它的“抽象独立性”和“单单一致、单证相符”的原则。作为开证行的付款保证，信用证独立于进出口商之间签订的基础贸易合同，独立于开证行和进口商之间的开证合同，所以融资银行不受信用证以外的合同约束。信用证使融资银行成为一个独立的法律关系当事人，其权利和义务都有非从属性，避免了被卷入进出口商之间的民事纠纷。信用证制度中的单证严格相符确保了出口商仅凭合格的单据就可以获得开证行确定的付款承诺，这一点为银行提供了一个明确的单据标准，只要持有合格的单据，就一定能收回贷款，大大地提高了融资银行的业务办理效率，降低了资产业务成本。 　　三、信用证融资业务方法分析 　　（一）出口方融资业务类型 具体如图1所示。 　　图1 出口方信用证融资业务分类图 　　（1）打包放款（Packing Loan）。打包放款，又称打包贷款，指的是采用信用证结算方式的出口银行以出口商提供的信用证正本作抵押向其发放贷款的装船前融资行为。目的是为了提供货物出运前的周转资金来缓解出口商的资金短缺问题。包括预支信用证提供的打包放款和以其他信用证为抵押的贷款。 　　打包放款的业务流程：出口商将信用证正本交给银行，经银行审核信用证后办理打包放款业务，然后在出口商收到货款后归还打包贷款的本金和利息。操作流程如图2。 　　图2 打包放款的操作流程图 　　打包放款的业务分析：在打包放款业务中，出口商用作抵押物的是信用证。信用证仅仅是一个有条件的银行信用保证，它是一种特别的权利质押，“其特殊之处在于信用证所担保的还款来源处于不确定的状态”，“信用证本身虽然代表一种权利，但并非一种现实的权利，而是未来可能完全实现也可能难以实现的权利”。所以，银行是否能够收回贷款完全取决于出口商在规定时间能否按期履约发货，以及发货后能够提供与信用证相符的单据。若出口商没有满足信用证的全部条件和要求，那么这张信用证就如同废纸一样，根本不能保证还款来源。所以，单纯依靠信用证的抵押所做的打包放款业务，实质上等同于无抵押的信用贷款，银行还是要面临较大的风险。 　　（2）出口信用证押汇（Negotiation under Documentary Credit）。出口信用证押汇指的是出口信用证项下，卖方（受益人）以出口单据作抵押，要求出口地银行在收到国外支付的贷款之前，向其融通资金的业务。出口信用证押汇业务流程：信用