财务管理复习..docxVIP

1. 财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。2. 货币时间价值是指的是货币经过一定时间的投资与再投资后，所增加的价值。 货币时间价值是指资金在生产经营中随着时间的推移而发生的价值增值。3. 递延年金：在最初若干期没有年金收付，以后若干期期末有等额系列收付款项。4. 财务分析：是依据财务报表以及其他有关财务资料，对企业的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析和评价的一种方法。5.权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+产权比率6. 融资租赁是出租人（租赁公司）按照承租人（承租公司）的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长时间内提供承租人使用的信用业务，它通过融物来达到融资的目的，是现代租赁的主要形式。7. 财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资本成本的筹资方式(如债券、优先股、租赁等)对增加所有者(普通股持有者)收益的作用。8. 获利指数（现值指数）（PI）是指投资项目的现金流入量现值总数（或未来报酬的现值）与原始投资额现值总数的比率。 评价标准：获利指标≥1方案可行 获利指标≤1方案不可行9. 营运资本是指在企业生产经营活动中占用在流动资产方面的资金，数量上表现为流动资产减去流动负债后的余额。10. 商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。第二章课后习题3银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15 / (1+10%)^2=22.40万元 复利现值方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元因为方案a现值方案b现值，所以，选择a方案更合算课后习题8中原公司和南方公司股票的报酬率及其概率分布经济情况 发生概率 报酬率 中原公司 南方公司 繁荣 0.30 40% 60% 一般 0.50 20% 20% 衰退 0.20 0% —10%（1） 分别计算中原公司和南方公司股票的预期收益率、标准差及离散系数。 （2）根据以上计算结果，是试判断投资者应该投资于中原公司股票还是投资南方公司股 票。（1）计算两家公司的预期收益率：中原公司 = K1P1 + K2P2 + K3P3= 40%×0.30 + 20%×0.50 + 0%×0.20= 22%南方公司 = K1P1 + K2P2 + K3P3= 60%×0.30 + 20%×0.50 +（-10%）×0.20= 26%（2）计算两家公司的标准差：中原公司的标准差为：??(40%-22%)2*0.30+(20%?22%)2?0.50?(0%?22%)2?0.20=14%南方公司的标准差为：??(60%-26%)2*0.30+(20%?26%)2?0.20?(?10%?26%)2?0.20=24.98%（3）计算两家公司的变异系数：中原公司的变异系数为：CV =14％／22％＝0.64南方公司的变异系数为：CV =24.98％／26％＝0.96由于中原公司的变异系数更小，因此投资者应选择中原公司的股票进行投资。第三章营运能力分析杜邦分析①股东权益报酬率=资产净利率×平均权益乘数②资产净利率=销售净利率×总资产周转率③销售净利率＝净利润÷销售收入④总资产周转率=销售收入÷资产平均总额年益资本净利率0.1040.112权益乘数3.0492.874资产负债率0.6720.652资产净利率0.0340.039销售净利率0.0250.017总资产周转率1.342.291、请根据以下资料，采用杜邦分析法分析北汽福田汽车公司（600166）2002年和2001年财务综合状况，分析其趋势并找出原因所在。年度2001年2002年净利润10284.0412653.92销售收入41122481资产总额30622221负债总额20567754全部成本40396724 ★权益净利率＝资产净利率×权益乘数 2001年 0.104＝ 0.034 × 3.049 2002年 0.112＝ 0.039 × 2.874 ★资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 2001年 0.034＝ 0.025 × 1.34 2002年 0.039＝ 0.017 × 2.29 ★销售净利率＝ 净利润 ÷ 销售收入 2001年 0.025＝ 10284.04 ÷ 411224.01 2002年 0.017＝ 12653.92 ÷