大族控股集团有限公司15年第一期短期融资券主体信用评级报告跟踪评级安排.docxVIP

短期融资券主体信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。短期融资券主体信用评级报告受评主体大族控股于1996年创建于深圳市经济特区，经过一系列股权变更及多次增资，截至 2015年3月末，公司注册资本为 70,000万元人民币，自然人高云峰持有公司99.86%的股份，是公司实际控制人。公司主要从事激光加工设备（包括小功率激光设备、大功率激光设备）、LED设备及产品、PCB设备、激光制版及印刷设备等的生产和销售，并涉及产业园区开发经营、商业地产及住宅开发业务。公司是国家级高新技术企业，同时也是国家科技成果推广示范基地重点推广示范企业和国家级创新型试点企业。截至2015年3月末，公司是世界第三、亚洲第一的激光加工设备生产商。截至2015年3月末，公司共有11家控股子公司和11家全资子公司，其中，控股子公司深圳市大族激光科技股份有限公司（以下简称1“大族激光”，证券代码：002008）是公司的主要经营实体。截至2015年3月末，公司持有大族激光17.82%的股份，自然人高云峰直接持有大族激光9.12%的股份，高云峰通过大族控股控制大族激光。2015年6月15日，大族激光发布《非公开发行股票预案》，计划以不低于30元/股的价格向不超过 10个特定投资者非公开发行不超过 1.75亿股股份，募集资金总额不超过 52.28亿元。非公开发行股票募集的资金扣除发行费用后用于高功率半导体器件、特种光纤及光纤激光器产业化、工业机器人关键技术研发中心等 4个项目。大族控股、实际控制人高云峰及其关联人不参与认购此次非公开发行的股票。宏观经济和政策环境近年来，我国经济运行总体平稳，但经济下行压力加大，进入增速放缓、转型提质的“新常态”；长期来看，随着结构调整的稳步推进，我国经济将继续运行在合理区间近年来，我国经济运行总体平稳，但受传统行业产能过剩、房地产行业景气度下降、实体经济增长乏力等因素影响，经济下行压力加大，主要经济指标增速出现下滑。2012～2014年，我国GDP同比增速分别为7.8%、7.7%和7.4%，增速逐年放缓；规模以上工业增加值同比增速由10.0%降至8.3%，固定资产投资（不含农户）同比增速由20.6%降至15.7%，降幅明显。2015年1～3月，我国GDP同比增速为7.0%、规模以上工业增加值和固定资产投资（不含农户）同比增速分别为6.4%、13.5%，增速进一步下降。虽然我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合理区间，已进入增速放缓、转型提质的“新常态”。在“稳增长、调结构、促改革”的经济发展思路下，国内产业结构调整呈现积极变化。2014年，12014年11月24日大族激光发布公告称，将注册名称更名为大族激光科技产业集团股份有限公司。3短期融资券主体信用评级报告国内先进制造、新材料、节能环保、生物医药等战略性新兴产业享受政策红利，发展势头良好；传统产业兼并重组、优胜劣汰加快，产业升级效果凸显。2015年，国家推进“一带一路”、京津冀协同发展和长江经济带发展三大战略构想，并推动自贸区等领域的发展，在基础设施建设和房地产开发领域加大投资力度，一方面通过创新城市建设融资模式等方式加速城镇化进程，加大棚户区改造、交通建设等领域投资；另一方面通过调整房地产信贷政策消化行业过剩产能，促进房地产及相关行业投资相应增长。同时，为应对经济下行压力、适应“新常态”的发展需要，国家也加大了货币政策领域的定向调整。在继续坚持积极的财政政策和稳健的货币政策基础上，央行通过下调人民币存贷款基准利率和降低存款准备金率、国务院通过出台文件扩大社保基金的投资范围等向市场补充流动性，改善社会融资结构；此外，国务院先后颁布促进互联网金融、电子商