兴业金融租赁有限责任公司15年第二期金融债券信用评级报告.docxVIP

兴业金融租赁有限责任公司2015年第二期金融债券信用评级报告评级观点评级结果主体长期信用等级 AAA金融债券信用等级 AAA兴业金融租赁有限责任公司(以下简称“公司”)成立于 2010 年 8 月，为兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)全资子公司。经过四年多的运营实践，在母公司的支持下，公司搭建了较为完善的风险管理及内控体系，业务规模迅速扩大，逐步形成具有自身特色的租赁业务结构，营业收入稳定增长。公司自成立以来共实施两次增资扩股，总股本由 20亿元增至 50亿元，有效缓解了公司的短期资本瓶颈制约问题，然而公司业务的快速增长仍使其面临一定的资本补充压力。联合资信评估有限公司评定兴业金融租赁有限责任公司主体长期信用等级为 AAA，2015年第二期金融债券(30亿元人民币)信用等级为 AAA，评级展望为稳定。该评级结论反映了本期金融债券的违约风险极低。评级展望稳定评级时间2015年 8月 7日主要数据单位：亿元/%2015年201420132012项目3月末年末年末年末资产总额847.75623.46766.5081.250.45744.93582.54666.2978.630.55536.95460.94468.5768.380.46403.15337.79358.5144.640应收融资租赁款净额负债总额股东权益不良资产率拨备覆盖不良融资租赁资产率拨备覆盖融资租赁资产率流动性比例516.432.30452.772.50526.142.45-2.0052.7311.0712.2411.24-33.779.5832.8810.5611.38-61.5612.7313.39-股东权益/资产总额资本充足率10.35-核心资本充足率一级资本充足率核心一级资本充足率9.1610.2010.2012.2112.21优势9.16-? 作为兴业银行全资子公司，公司在兴业银行“银租一体化”政策支持下，在客户资源、营销渠道、风险管理、资本金补充等方面得到股东的大力支持；兴业银行综合财务实力极强，有能力和意愿对公司业务经营提供支持；2015年1-3月项目2014年2013年2012年营业收入5.012.6218.7410.2510.061.6018.188.7314.966.67净利润成本收入比平均资产收益率平均净资产收益率9.119.399.881.321.861.9613.1113.9515.4516.15注：2015年 3月、2014年及2013年资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率按照《商业银行资本管理办法（试行）》口径计算； 2012年资本充足率、核心资本充足率均按照《商业银行资本充足率管理办法》口径计算。? 公司在兴业银行整体发展战略及核心经营理念指导下，大力拓展低碳环保类融资租赁业务，在清洁能源、合同能源管理、水资源治理等领域已形成一定的品牌效应，综合竞争力持续提升；分析师韩夷姜赐玉丁倩岩电话：010真：010 公司租赁业务快速发展，资产质量保持良好水平；营业收入保持稳定增长，盈利能力较强。邮箱：lianhe@地址：北京市朝阳区建国门外大街2号中国人保财险大厦17层（100022）网址：关注? 公司融资租赁业务面临一定的客户和行业‐ 1 ‐ 集中风险，业务规模的快速增长及专业化经营趋势对公司风险管理能力提出更高要求；? 公司的资金来源主要为一年期以内借款、拆借和回购，对外部资金的依赖度较高，且与资产的期限结构存在一定错配情况；? 宏观经济增速放缓、经济结构调整以及利率市场化等因素对金融租赁公司的业务发展、资产质量产生一定的压力。‐ 2 ‐ 核心一级资本充足率9.16%；不良资产率0.45%，拨备覆盖不良融资租赁资产率516.43%。2015 年 1-3 月，公司实现营业收入5.01亿元，净利润 2.62亿元。一、主体概况兴业金融租赁有限责任公司(以下简称“公司”)成立于 2010 年 8 月，是经银监会批准、由兴业银行全资设立的银行系金融租赁公司，初始注册资本 20 亿元。2011 年 11 月和 2013年 1月，公司分别增加注册资本 15亿元，均由股东兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)全额缴纳出资。截至 2015 年 3 月末，公司注册资本为 50亿元。公司注册地址：天津经济技术开发区第三大街 51号 W5-C1-2层法定代表人：林章毅二、本期金融债券概况1．本期债券概况公司经营范围包括：融资租赁业务；转让和受让融资租赁资产；固定收益类证券投资业务；接受承租人的租赁保证金；吸收非银行股东 3 个月（含）以上定期存款；同业拆借；向金融机构借款；境外借款；租赁物变卖及处理业务；经济咨询；在境内保税地区设立项目公司开展融