宁乡农商银行16年二级资本债评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 湖南宁乡农村商业银行股份有限公司 2016年二级资本债券信用评级报告 评级结果 评级观点 A+ 湖南宁乡农村商业银行股份有限公司（以 主体长期信用等级： 二级资本债券信用等级： 评级展望： A 下简称“宁乡农商银行”）成立于 2011年 11 月 30日，是在原宁乡县农村信用合作联社的 基础上改制而成的股份制农村商业银行。成立 以来，宁乡农商银行初步搭建了现代股份公司 治理架构和与自身发展阶段相适应的内部控制 体系，逐步健全和改进风险管理体系；主营业 务较快发展，盈利水平稳步提升，信贷资产质 量有所改善；定期存款及储蓄存款占比较高， 存款稳定性较好；受区域经济结构的影响，宁 乡农商银行贷款业务存在一定的行业集中风 险。联合资信评估有限公司确定湖南宁乡农村 商业银行股份有限公司主体长期信用等级为 A+，2016年二级资本债券（不超过人民币 4.5 亿元）信用等级为 A，评级展望为稳定。该评 级结论反映了本次二级资本债券的违约风险较 低。 稳定 评级时间：2016年 3月 2日 主要数据 2015年 项目 2014年末 2013年末 2012年末 6月末 198.05 16.37 2.47 资产总额(亿元) 股东权益(亿元) 不良贷款率(%) 164.87 12.51 2.94 136.00 9.05 118.03 8.18 4.32 2.83 拨备覆盖率(%) 172.71 4.27 189.95 5.58 157.42 6.80 185.59 5.25 贷款拨备率(%) 流动性比例(%) 41.15 67.50 8.26 37.94 68.64 7.59 38.04 66.27 6.65 47.90 62.46 6.93 存贷比(%) 股东权益/资产总额(%) 资本充足率(%) 11.99 10.85 11.41 10.30 10.30 11.17 10.07 10.07 11.85 10.74 10.74 核心一级资本充足率(%) 一级资本充足率(%) 10.85 2015年 1~6月 项目 2014年 2013年 2012年 营业收入(亿元) 6.03 3.93 26.13 - 7.41 2.86 6.95 1.70 5.01 1.57 优势 净利润(亿元) ? ? 作为地方法人银行，定位于“三农”和中 小企业业务，在当地建立了一定的品牌知 名度； 成本收入比(%) 31.84 1.90 28.71 1.34 33.38 1.46 平均资产收益率(%) 平均净资产收益率(%) - 26.58 19.72 21.59 在当地营业网点覆盖范围较广，在当地金 融机构同业中存贷款保持较强的竞争优 势，存贷款业务市场占有率高； 主营业务稳步发展，盈利水平良好； 定期存款及个人储蓄存款占比较高，存款 稳定性良好。 分析师 温丽伟 姬宇轩胡健 电话：010传真：010? ? 邮箱：lianhe@ 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号 中国人保财险大厦17层(100022) 网址： 关注 ? 由于改制时间较短，管理的精细化水平和 风险控制水平需进一步加强； ? ? 受区域经济结构影响，贷款业务存在一定 的行业集中风险，不良贷款率相对较高； 业务品种较为单一，综合金融服务能力有 - 1 -  待加强，业务和收入结构有待改善； 经济增速放缓、经济结构调整以及利率市 场化等因素对银行的运营产生压力。 ? - 2 -   一、主体概况 截至 2015年 6月末，宁乡农商银行资产总 额 198.05亿元，其中贷款和垫款净额 106.93亿 元；负债总额 181.68亿元，其中存款余额 165.34 亿元；股东权益16.37亿元。资本充足率11.99%， 一级资本充足率 10.85%，核心一级资本充足率 10.85%；不良贷款率 2.47%，拨备覆盖率 湖南宁乡农村商业银行股份有限公司（以 下简称“宁乡农商银行”）成立于 2011年 11月 30日，是在原宁乡县农村信用合作联社的基础 上改制而成的股份制农村商业银行，初始注册 资本 5.00亿元，总部设于湖南省长沙市宁乡县。 172.71%。2015年 1~6月，宁乡农商银行实现 历经两次增资后，截至 2015年 6月末，宁乡农 商银行注册资本为 6.90亿元，前六大股东及持 股比例见表 1。 营业收入 6.03亿元，净利润 3.93亿元。 注册地址：湖南省宁乡县玉潭镇一环北路 578号 法定代表人：卢国军 表 1 前六大股东及持股比例 单位：% 二、本次债券概况 序号 股东名称 持股比例 1 2 3 4 5 6 长沙恒旭投