攀钢集团有限公司16年第一期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

  穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 攀钢集团有限公司 2016年度第一期短期融资券信用评级报告  穆迪投资者服务公司成员 公司短期融资券注册额度为15亿元，本期拟发 行8亿元，期限为1年。 发行主体概况 攀钢集团有限公司成立于 1965 年，原名攀枝 花钢铁厂，2009年改制为国有独资公司，更名为攀 钢集团有限公司。1996年公司下属攀钢集团钒钛资 源股份有限公司（以下简称“攀钢钒钛”）在深圳证 券交易所上市（股票代码“000629”）。2010年 5月， 根据国资委“国资改革【2010】376 号文”，攀钢集 团与鞍山钢铁集团公司（以下简称“鞍山钢铁”） 实行联合重组。重组后，新设立鞍钢集团公司（以 下简称“鞍钢集团”），由国资委履行出资人职责， 攀钢集团和鞍山钢铁均作为鞍钢集团的全资子公 司。2011年 12月 31日，攀钢集团将持有的钢铁业 务资产与鞍山钢铁下属鞍钢集团鞍千矿业有限责 任公司（以下简称“鞍千矿业”）100%股权、鞍钢集 团香港控股有限公司（以下简称“鞍钢香港”）100% 股权和鞍钢集团投资（澳大利亚）有限公司（以下 简称“鞍澳公司”）100%股权进行置换。2014 年 6 月 27 日，公司将持有的攀枝花攀钢国际旅行社有 限责任公司 100%股权与鞍山钢铁持有的攀钢集团 成都钢钒有限公司（以下简称“成都钢钒”）100% 股权、攀钢集团江油长城特殊钢有限公司 100%股 权（以下简称“攀长特”）、攀钢集团攀枝花钢钒有 限公司 100%股权（以下简称“攀钢钒”）、鞍山钢 铁集团公司攀枝花分公司全部资产、负债及业务等 共计 14项资产进行了资产置换，并于 2014年 7月 起使用资产置换后的新合并范围编制合并报表。截 至 2015年 9月末，鞍钢集团持有公司 100%的股权， 最终控制人为国务院国资委。 募集资金用途 本期短期融资券募集资金 8亿元，其中 5亿元 用于补充流动资金，3亿元用于兑付商业票据。 短期关注 2014年以来国内经济增长步伐较上年同期 有所放缓，钢铁行业持续“寒冬”，“微刺激” 对钢材需求的拉动效果有待观察 钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与宏观 经济发展的正相关性非常显著。中国宏观经济增速 已连续三年放缓，带来终端需求增速较低，步入 2014年以来，在外需不振、产能过剩和房地产市场 调整等因素的作用下，国内经济增长步伐较去年同 期有所放缓。在宏观经济增速趋缓的态势下，中央 管理层加大力度进行经济结构调整和转型升级，钢 铁行业面临的政策压力和资金压力逐步加大，寒冬 持续。根据中钢协估计，2014年国内粗钢表观消费 量为7.38亿吨，同比减少2,574万吨，下降3.37%， 是近15年来中国年度粗钢表观消费量首次降低。 具体从需求看，在经济增速放缓、宏观政策调 控等因素的影响下，建筑、汽车、造船等主要钢铁 下游行业的用钢需求增速不足。房地产需求占建筑 钢材需求的 50%以上，是影响钢材需求的第一大行 业。2013年，国务院出台新“国五条”要求严格执行 限购、房产税试点扩围、增加保障房建设等多项政 策，同时推动不动产统一登记制度