江苏易电通智慧能源股份有限公司公开转让说明书（反馈回复稿.docVIP

江苏易电通智慧能源股份有限公司 长春市自由大路 1138号 二零一六年五月 1-1-I  江苏易电通智慧能源股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性 承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开 转让说明书中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意 见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或 者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行 负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-II  江苏易电通智慧能源股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对 公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： （一）技术更新风险 光伏发电技术按原材料不同可分为晶硅电池和薄膜电池两类，近几年，薄膜电 池的发展速度超过了光伏总体装机增速，虽然薄膜电池技术存在原材料获取难、工 艺成熟度不够、总装机量占比不高等劣势，而晶硅的价格不断下降带来晶硅电池发 电成本的下降使得短期内晶硅电池发电仍占据光伏行业的主导地位，但随着薄膜电 池技术快速发展，未来光伏行业有可能由薄膜电池占主导。公司的产品目前均基于 晶硅电池进行生产、销售，若光伏行业的技术更迭过快，将会对公司的经营造成一 定的风险。 （二）原材料价格波动风险 公司主要原材料为晶硅电池片，包括多晶硅电池片和单晶硅电池片，晶硅电池 片的价格波动幅度较大， 2013年初至今，周平均价从最低的 1.94元/W至最高的2.55 元/W，波动幅度达31.44%，虽然公司根据订单安排采购并进行生产、销售，且公司 订单自获取至发货周期一般不超过一个月，可以有效降低原材料价格波动对公司净 利润的影响，但若硅晶电池片短期内波动幅度过大，仍将对公司盈利水平造成一定 的影响。 （三）公司所处行业产能过剩、竞争激烈、行业存在较大波动 虽然我国光伏产业总体发展形势向好，产业规模平稳增长，但由于闲置产能的 复产，国内行业将面临阶段性的市场供大于求的压力，加上欧美市场对进口中国光 伏组件产品的限制，国内光伏行业存在一定的产能过剩的风险。随着竞争的加剧， 光伏组件产品的毛利率有可能继续下降，公司盈利能力也将受到一定的冲击。同时， 行业产能过剩、竞争激烈、原材料价格波动加大，导致行业存在较大的波动，对公 司的稳定盈利产生一定的影响。 （四）产业政策发生变化的风险 1-1-III  江苏易电通智慧能源股份有限公司 公开转让说明书 目前国家相继出台了一系列关于光伏产业的扶持政策，有力促进了光伏行业的 发展。考虑到目前光伏组件整体市场处于供大于求的现状以及光伏发电成本仍高于 火力、水力等传统能源发电的成本，若国家减少甚至取消对光伏产业的扶持政策， 将会对整个行业的发展造成不利影响，公司的经营和财务状况亦将受到较大的不利 影响。 （五）公司治理风险 有限公司在公司治理制度的建立及运行方面存在一些瑕疵，例如：公司会议届 次不清、关联交易未履行适当的程序。股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公 司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《对外投资融资管理制度》、 《对外担保管理制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管 理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司 短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。 （六）实际控制人控制不当风险 管林根、刘醒薇夫妻二人为公司共同控制人，持有公司 95.27%股份，对公司具 有绝对控制权。管林根为公司的董事长兼总经理、刘醒薇为公司董事。若管林根和 刘醒薇二人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当 控制，可能损害公司利益。 （七）单一客户依赖风险 2015年 1-10月、2014年、2013年公司前五大客户合计销售额占当期营业收入 的比例分别为 97.16%、96.98%、89.87%，其中第一大客户销售额占当期营业收入的 比例分别为 58.84%、53.87%、31.40%，公司报告期内对第一大客户销售额均超过 30%，对单一客户形成一定的依赖，若前五大客户、特别是第一大客户与公司的合 作减少，将对公司的经营造成一定的影响。 （八）营运资金风险 2015年 10月 31日、2014年 12月 31日、2013年 12月 31日公司的流动比率 分别为 0.84、0.91、0.88，速动比率分别