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第二章 房地产金融基础知识 货币的时间价值 二、货币时间价值的计算——利息计算 1）单利的计算 指以本金作为计算利息的基础，所产生的利息不再加入本金计算利息的一种计息方式。 例：某房地产开发企业贷款100万元，贷款期限5年，年利率为10%，采用单利计息，求5年后该企业应付的终值F： 二、货币时间价值的计算——利息计算 1）单利的计算 一年后：100+100×10%=100（1+10%）=110万元 二年后：100（1+10%）+100×10%=100（1+10%×2）=120万元 三年后：100（1+10%×2）+100×10%=100（1+10%×3）=130万元 四年后：100（1+10%×3）+100×10%=100（1+10%×4）=140万元 五年后：100（1+10%×4）+100×10%=100（1+10%×5）=150万元 公式：1)单利终值 F=P+P.i.n=P(1+i.n) P——本金或现值，期初金额 i-——利率 I--——利息 F——本金和利息之和，终值 t——计息期的时间 n——计息期的期数 2）单利现值：P=F/(1+i.n) 课堂演练： 1.某人年初存入银行10 000元，单利计息，年利率为5%，则第8年年末的本利和为： 2.小王刚刚拿了年终奖，计划存入银行，在两年后取出来买一辆价格为80 000元的小轿车，已知年利率为5%。问：若采用单利计息，小王现在至少需要存入多少钱，才能在两年终了的时候获得80 000元？ 2）复利的计算： 指每经过一个计息期，将所产生的利息加入本金再计利息的计息方式，定期滚算，俗称“利滚利”。 这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。除非特别指明，计息期为1年（但是本教材基本上都是年度的概念）。 2）复利的计算： 例如：某房地产开发企业贷款100万元，贷款期限5年，年利率为10%，采用复利计息，求5年后该企业应付的终值F： 2）复利的计算： 一年后：100+100×10%=100（1+10%） 二年后：100（1+10%）+100（1+10%）×10%=100(1+10%)2 三年后：100(1+10%)2+100(1+10%)2×10%=100(1+10%)3 四年后：100(1+10%) 3 +100(1+10%)3 ×10%=100(1+10%) 4 五年后：100(1+10%)4 +100(1+10%)4 ×10%=100(1+10%）5 例：某人准备在第5年末获得1000元收入，年利息为10%，试计算：每年计息一次，现在应存入多少钱。F=1000 n=5 i=10%P=F/(1+i) n=100/(1+10%) 5=621元每半年计息一次，现在应存入多少钱：F=1000 n=5×2=10 i=10%÷2=5%P=F/(1+i) n=100/(1+5%) 10=614元 课堂演练： 1.某人年初存入银行10 000元，复利计息，年利率为5%，则第8年年末的本利和为： 2.小王刚刚拿了年终奖，计划存入银行，在两年后取出来买一辆价格为80 000元的小轿车，已知年利率为5%。问：若采用复利计息，小王现在至少需要存入多少钱，才能在两年终了的时候获得80 000元？ 三、年金的计算 （一）含义 年金（Annual worth）：符号为A，指定期、等额、连续的系列收付。 （二）特点： 每笔收付之间相隔时间相等；每笔金额相等。 在个人住房贷款中，如何计算每月供楼款问题——就是这里所讲年金计算。 （四）、年金的计算 这里主要讲普通年金：每期期末有等额的收付款项的年金（后付年金）。 （四）、年金的计算 （1）普通年金终值计算 普通年金的终值是指一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。 计算方法：利用复利终值的计算公式计算出各期的终值，最后加总求和。 例：3年中每年年底存入银行100元，利率是10%，则第三年年末年金终值应为： （四）、年金的计算 （2）普通年金现值计算 例：年利率为10%，要想在未来10年中，每年年末获得10 000元，现在要向银行存入多少钱？ 例：固定利率抵押贷款月均还款额为1000元，每月月末还款，借款期为10年（120个月），按年利率6%（月利率为6%/12=0.5%）计算，则10年后所有还款终值 例2：固定利率抵押贷款月均还款额为1000元，每月月末还款，借款期为10年（120个月），按年利率6% （月利率为6%/12=0.5%）计算，则计算贷款额（即普通年金现值）为： 利率的思考 利率如何确定？分析我国目前利率状况。 经济发展与利率关系。 Thank you! * * 声秤赎以羽泼讹守绸涡甲怯