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可行性研究财务分析中流动资金的计算 　　摘 要：叙述了财务分析中流动资金的概念；介绍了流动资金、周转次数及各数据计算公式；并结合具体项目，详细描述流动资金的计算过程；最后对整篇文章进行了总结，得出周转次数、总成本费用各数据是正确计算流动资金的关键。 　　关键词：流动资金 计算公式 周转次数 总成本费用 　　1 流动资金概述 　　财务分析，是可行性研究中判定项目财务可行性的重要工作，是投融资决策的重要依据；是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力。 　　流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金。 　　流动资金是财务分析中的一项重要指标，它不仅直接关系到总投资的高低，而且影响着财务计划现金流量表的编制及财务内部收益率、财务净现值、投资回收期的计算。 　　2 流动资金计算过程 　　流动资金的计算有两种方法：扩大指标估算法和分项详细估算法。财务分析中常用的是分项详细估算法，本文只介绍此项方法。 　　财务分析中，流动资金的计算基础是“总成本费用估算表”、“销售收入、销售税金及附加和增值税估算表”、“折旧及摊销估算表”及企业近几年三大报表（利润表、资产负债表、损益表），因此，在上述表格及资料准备完成以后方可进行流动资金的计算。 　　2.1 计算公式 　　流动资金=流动资产-流动负债 　　流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款 　　流动负债=应付账款+预收账款 　　2.2 周转次数的计算 　　周转次数计算公式如下： 　　（1）N现金=2*主营业务收入/（年初现金余额+年末现金余额） 　　（2）N原材料=2*主营业务成本/（年初原材料余额+年末原材料余额） 　　（3）N在产品=2*主营业务成本/（年初在产品余额+年末在产品余额） 　　（4）N产成品=2*主营业务成本/（年初产成品余额+年末产成品余额） 　　（5）N应收账款=2*主营业务收入/（年初应收账款余额+年末应收账款余额） 　　（6）N预付账款=2*主营业务收入/（年初预付账款余额+年末预付账款余额） 　　（7）N应付账款=2*主营业务成本/（年初应付账款余额+年末应付账款余额） 　　（8）N预收账款=2*主营业务成本/（年初预收账款余额+年末预收账款余额） 　　一般情况下，每项周转次数的确定应取近几年平均值，剔除掉不正常年份计算值，以期得到和项目实际情况相符的周转次数。 　　2.3 各项数据的计算 　　在周转次数计算好、同时“总成本费用估算表”、“折旧及摊销估算表”做好以后，就可以进行流动资金的计算。 　　具体各项目数据计算公式如下： 　　（1）C现金=（年工资及福利费+年其他制造费用+年其他营业费用+年其他管理费用）/N现金 　　（2）C原材料=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N原材料 　　（3）C在产品=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费+年工资及福利费+年其他制造费用）/N在产品 　　（4）C产成品=（年经营成本―年其他营业费用）/N产成品 　　（5）C应收账款=年经营成本/N应收账款 　　（6）C预付账款=（预付年外购原辅材料、外购件费+预付年外购燃料及动力费）/N预付账款 　　（7）C应付账款=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N应付账款 　　（8）C预收账款=年预收营业收入/N预收账款 　　3 以项目为例，计算流动资金 　　该项目新厂区征地面积约300亩，建设内容主要有生产厂房、食堂、气源站、液化天然气站、大门及门卫等。总建筑面积12万平方，建设期1年，建成后可实现年产5000架高端液压支架的生产能力，可实现销售收入112821万元（不含增值税）。 　　3.1 周转次数 　　分析该企业近5年利润表、资产负债表、损益表及各辅助报表后，计算出近5年N现金、N原材料、N在产品、N产成品、N应收账款、N预付账款、N应付账款、N预收账款，剔除不正常年份数值后取平均值，得出N现金=12，N原材料=8，N在产品=8，N产成品=10，N应收账款=8，N预付账款=6，N应付账款=6，N预收账款=6。 　　3.2 “总成本费用表”中各项数据 　　（1）年外购原辅材料、外购件费 　　本项目原辅材料主要有：钢板、管棒材、铸锻件、焊材；外购件主要有阀类、结构件、高压胶管、橡胶密封件等。 　　经选取量大、有代表性的产品类型仔细测算，本生产纲领内，年外购原辅材料、外购件费为69949万元。 　　（2）年外购燃料及动力费 　　本项目燃料及动力能源主要有电、氧气、CO2气体、天然气、氩气等。 　　经测算，本项目年外购燃料