东莞市雅路智能家居股份有限公司 公开转让说明书.docxVIP

东莞市雅路智能家居股份有限公司Dongguan Yaroo Smart Home Textile Co., Ltd公开转让说明书主办券商二零一五年九月东莞市雅路智能家居股份有限公司公开转让说明书挂牌公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1东莞市雅路智能家居股份有限公司公开转让说明书重大事项提示一、公司股份限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺截至本公开转让说明书签署之日，股份公司成立尚未满一年，因此公司发起人的股份不具备公开转让的条件。公司控股股东林旭生所持股份存在质押，除此之外，公司其他股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。二、本公司特别提醒投资者注意下列风险（一）实际控制人股权质押可能导致实际控制人发生变更的风险2015年1月7日，公司与中国光大银行股份有限公司广州分行签署《综合授信协议》，最高授信额度为6,700万元，有效期为2015年1月9日至2016年1月8日；同日，林旭生与中国光大银行股份有限公司广州分行签署《最高额质押合同》，以其持有公司23%股份为《综合授信协议》项下产生的债务向中国光大银行股份有限公司广州分行提供最高额质押担保。如果公司未能及时履行还款义务，将有可能导致公司实际控制人的变更。（二）房产租赁风险截止本公开转让说明书签署之日，公司尚无自有房产，目前主要生产经营和办公场所均为租赁房产。公司存在租赁到期无法续租、租金增加、出租方单方面提前中止协议以及搬迁而影响公司未来生产经营的风险。（三）市场季节性波动的风险床上用品消费每年随季节出现周期性波动，相应导致公司生产经营存在一定的季节性特征。一般说来，床上用品在上半年市场需求较淡，而下半年市场需求旺盛，因此公司销售收入呈现季节性波动，导致公司的盈利及现金流量也出现相应波动。（四）外协加工风险公司将主要资源用于采购半成品和原材料、开拓销售渠道、扩大市场份额。公司产品生产主要采取外协加工的模式，报告期内外协采购占全部采购额比重约2东莞市雅路智能家居股份有限公司公开转让说明书为60%-70%，公司自主生产比重较小，因此生产经营所用的固定资产投入较少。但是，外协厂商从事的仅为初级加工业务，产品附加值及毛利率较低，公司与外协厂商合作均通过市场化方式取得。因此外协厂商可选择范围性强、可替代性强，外协在整个业务中所处环节和地位性较低，公司对单一外协厂商不具有重大依赖性。随着公司业务的迅速扩展，不排除未来外部主要供应商无法跟进公司的发展步伐导致产品供应短缺或质量下降的可能，可能给公司带来一定的经营风险。（五）应收账款客户集中风险公司2015年6月30日、2014年12月31日和2013年12月31日应收账款前五名占应收账款总额的比例分别是 47.07%、51.79%和49.13%。由于公司主要通过商超渠道对外销售，公司与各大商场和超市定期进行已销商品的结算，由公司向商场开具发票，按结算时点及价格确认销售收入，因此报告期各期期末应收账款余额较大。由于公司应收账款客户主要系各地规模较大、知名度较高的商场，资信情况良好，一般不存在发生坏账的风险。但是如果经济环境发生变化导致商场的经营发生困难，将可能发生公司大额应收账款不能收回的风险。（六）销售区域性集中的风险公司创设成立于广东省东莞市，成立之初主要立足于以广东省为主的区域市场，随着销售规模的扩大及品牌知名度的提升，公司逐渐将销售范围扩大至其他省份，广东周边省份的销售收入仍然占比较高。我国目前经济发展总体处于良好的宏观环境中，但仍不排除局部地区的经济环境出现较大波动的风险，如果华南地区的经济环境发生重大不利变化，导致公司在华南区的销售收入大幅下降，将对公司的经营状况和盈利能力产生重大不利影响。（七）短期偿债风险公司为抓住市场机遇，主要通过负债融资进行业务扩展，近几年来公司销售规模逐步扩大（除 2014年公司终止与财务不健全的小型商超合作外，公司主要客户的销售规模在增加），利润连续增长，同时也导致公司资产负债率处于较高水平。2015年 6月 30日、2014年末、2013年末公司的资产负债率分别为66.90%、68.75%、73.97%，流动比率分别为 1.59、1.44、1.34，速动比率分