富通集团有限公司16年度第一期中期票据信用评级报告.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告发债主体富通集团前身是成立于1994年的杭州富通集团公司，成立时注册资本为3,200万元。后经过增资，截至2015年9月末，公司注册资本83,200万元，控股股东为杭州富通投资有限公司（以下简称“富通投资”），持有公司 80%的股权，公司董事长王建沂持有富通投资 100%股权，为公司实际控制人。公司主要从事光通信和金属线缆等产品的生产和销售等业务。公司是我国排名前列的光纤光缆生产企业，是国际电缆制造商联合会（IFC）会员企业，也是中国参与国际电信联盟（ITU）光纤标准制订的两家企业之一、中国光纤预制棒技术标准的制订者之一和中国光纤1产业协会的发起单位之一。公司是国内唯一拥有自主知识产权全合成光纤预制棒生产技术的光通信生产企业，光纤预制棒生产技术已达到国际先进水平，并形成了光纤预制棒-光纤-光缆的完整产业链。截至2015年9月末，公司具有全合成光纤预制棒产能1,000吨/年、光纤产能3,500万芯公里/年、光缆产能2,500万芯公里/年。发债情况本期票据概况富通集团已于2014年在银行间市场交易商协会注册了总额为6亿元的中期票据，分期发行，其中第一期3亿元人民币已于2014年9月发行完毕，本期为第二期（2016年第一期），发行金额为3亿元人民币，于公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约定赎回时到期。公司有权选择于本期票据第 3个和其后每个付息日按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期票据。本期票据不设置投资者回售条款。本期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于公司其他待偿还债务融资工具。本期票据面值 100元，采用固定利率计息，前 3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不变。前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为簿记建档日前 5个工作日上海清算所网站和中国货币网（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。如果公司不行使赎回权，则从第 4个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点，在第 4个计息年度至第 6个计息年度内保持不变。当期基准利率为票面利率重置日前 5个工作日上海清算所网站和中国货币网（或中央国债登记结算有限责1另一家为长飞光纤光缆股份有限公司，以下简称“长飞光纤”。3 主体与中期票据信用评级报告任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。此后每 3年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点确定。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上 300个基点确定。除非发生强制付息事件，本期票据的每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成公司未能按照约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。付息日前12个月内，发生以下事件的，公司不得递延当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息：第一，向普通股股东分红；第二，减少注册资本；第三，对偿付顺序列后于本期票据的债券进行任何形式的兑付。本期票据无担保