浙江乐恒动力科技股份有限公司股票公开转让说明书（申报稿）.docxVIP

公开转让说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1-1-2 公开转让说明书重大事项提示公司特别提醒投资者关注如下风险或重要事项：（一）政策及宏观经济周期风险便携式数码发电机主要应用于户外休闲、交通、医疗、日常消费等领域，这些行业的市场规模及需求状况一方面与宏观经济密切相关，另一方面与国家政策导向有关。虽然单个下游应用行业的波动难以对行业整体需求产生较大冲击，但政策变革以及宏观经济的周期性调整会对便携式数码发电机的传导需求造成影响。国民经济稳定增长及居民消费能力的提高，一定程度上促进了便携式数码发电机行业的发展。但近年来国际经济环境的恶化也对产品出口造成负面影响。（二）汇率风险目前，便携式数码发电机主要面向国外客户，出口需求是保持行业发展的重要因素，行业内大多数企业的产品主要销往美国、欧洲、澳大利亚以及东南亚地区，而出口业务货款通常以美元结算。因此，汇率的波动会对公司的利润水平造成一定影响。（三）市场竞争风险由于技术研发及品牌塑造需要一定的周期，低端市场进入壁垒较低，厂商数量多，竞争充分；中高端市场以客户定制化生产为主要模式，产品技术含量较高，市场相对集中。虽然公司是国内较早从事便携式数码发电机研发、生产的企业之一，主要面向中高端市场，具有良好的口碑及品牌影响力，但若在技术研发、运营管理、品牌服务等各方面不能继续保持优势，未来市场竞争的加剧有可能影响企业的长期发展。（四）海外销售风险海外销售风险主要来源于两方面：一方面，产品的主要出口区域美国、欧洲等1-1-3 公开转让说明书发达国家和地区对于产品的环保、节能、安全性能方面要求极为严格，建立了一系列产品标准包括：CE、EMC、EPA以及CARB等认证。而随着国外技术的不断成熟和对环保等问题的关注，产品认证标准逐渐提高，进口管理制度不断完善，使得产品出口难度加大。另一方面，随着经济全球化的发展，贸易磨擦、反倾销等情况屡见不鲜。不少国家为保护区域经济发展，建立了一系列的排他性的贸易政策，形成贸易壁垒，使得国内出口产品和国外本土产品处于不平等的竞争地位。（五）客户集中及对单一客户重大依赖的风险公司的主要销售市场在国外，以美国为主。鉴于公司成立时间较短，尚无法投入足够的人力、资金等资源在境外开设分支机构，所以目前主要通过境外大型经销商进行分销。2015年度和2014年度，公司对前五大客户销售收入合计占营业收入的比例分别为 92.63%和 92.85%，客户集中度极高。公司从第一大客户 WPP取得营业收入分别为 7,986,581.45元和 6,894,735.08元，占各期营业收入的比例为 59.57%和 59.01%。虽然公司对国外其他客户以及国内市场的开发进展顺利，但是由于市场开拓工作成果的显现具有一定的滞后性，使得公司在短期内对 WPP存在重大依赖。虽然公司与 WPP自开展业务以来一直保持良好的合作关系，但若未来因外界因素导致公司与 WPP的合作关系不能持续，或者 WPP经营发生重大变化，将对公司经营及业绩造成重大影响。（六）经营活动现金流量持续为负数的风险公司 2015年度和2014年度的经营活动现金流量净额分别为-161.58万元和-70.13万元，经营活动现金流量持续为负数。报告期内股东投入资金以支持公司开展研发、生产和销售业务，公司各项经营状况良好，并未由于经营活动现金持续净流出，而影响公司正常业务的开展。但由于公司处于快速扩张期，若未能有效控制应收账款和存货的增长，仍可能出现资金紧缺的情况从而影响公司的正常运转。（七）净利润对非经常性损益依赖风险公司 2015年度和 2014年度净利润分别为 2,247,241.61元和 987,768.10元，而同1-1-4 公开转让说明书期非经常性损益税后净额为 1,467,003.70元和1,167,730.20元，占净利润的比例为65.28%和 118.22%。尽管公司主营业务经营业绩的持续增长降低了公司对非经常性损益的依赖，但若未来公司无法持续获得政府补助，公司的经营业绩仍将受到较大影响。（八）公司实际控制人不当控制的风险公司实际控制人钱有恒持有公司5,440,000股，持股比例为50.9998%。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制