投资风险与投资组合.docVIP

第六章 投资风险与投资组合 复习重点： 1.了解风险与不确定性的区别 2.掌握风险的分类，包括系统风险和非系统风险的主要组成 3.掌握单一资产期望收益率和风险的计算 4.掌握马科维茨模型的假设条件 5.掌握投资组合预期收益率和风险的计算 6.了解投资组合风险受到哪些因素的影响 7.掌握有效边界的概念以及投资者最佳投资组合应该如何确定 8.掌握夏普单指数模型的假设 9.第六章练习题1、2要会计算 习题1答案 1. =40% =40% =20% =40%×+40%×+20%× =53.33% 2. =20% =20% =[（20%-20）（15%-20%）+（25%-20%）（25%-20%）+（15%-20%）（20%-20%）] =0.000833 第七章 证券市场的均衡与价格决定 复习重点： 1.掌握CAPM模型的假设 2.掌握资本市场线的概念及公式 3.了解市场投资组合的概念 4.掌握证券市场线的概念 5.掌握CAPM模型的公式及计算，掌握的概念 6.掌握套利定价模型的假设，掌握套利组合的基本特性 7.掌握APT模型及公式 8.了解有效市场的分类 9.第七章练习题1、2、3要会计算 1. =0.6 4%+0.4 12% =7.2% =04%+112% =12% =-0.64%+1.612% =16.8% =25% =4% =25% =25% =25% =64% 比例我就不算了 2. ==0.15 3. =8%-5% =3% =5%+3×3% =14% =5%+2.5×3% =12.5% = =40%×14%+60%×12.5% =13.1% 第八章 证券投资分析 复习重点： 1.掌握技术分析的主要假设 2.掌握证券投资价值的评估（普通股红利贴现模型），包括戈登模型、固定增长模型、变动型普通股评价模型（在折现率不知道的情况下应懂得如何应用CAPM模型来计算，书上有例子） 3.了解市盈率的概念 4.掌握宏观经济因素对证券市场走势的影响（需要关注每一个小点），比如利率变动对证券市场有那几个方面的影响，通货膨胀对证券市场又是怎样影响的等等 5.掌握练习题5、6 5. = = =0.6（元/股） 6. = = =8.48（元/股） 书上的例题 =6%+1.5×（10%-6%） =12% = = =0.67（元/股） 单选样题 1、从狭义的角度来说，股票是一种（ C ） A．商品证券 B．货物证券 C．资本证券 D．货币证券 2、对证券承销商来说，风险最大的承销方式是（ D ） A．代销 B．余额包销 C．组成承销团 D．全额包销 3、在下列证券中，投资风险最低的是（ A ） A、国库券 B、金融债券 C、国际机构债券 D、公司债券 4、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（ D ） A．赚取利润 B．控制股份 C．分散风险 D．宏观调控 5、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（ A ）的观点。 A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 6.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（ D ） A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升 B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用成本增加，业绩下降 7.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（ A ） A.股价波动与经济周期存在一定的关联性 B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场 C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利 D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌. 8.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ D ） A.多因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型 9. 美国“9?11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ A ） A、系统性风险 B、非系统性风险 C、信用风险 D、流动性风险 10. 下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少 B 。 A．现金分红? B．送股 C．配股? D．增发新股 11.投资收益与投资风险之间大体呈（ A ）关系。 ??????A．方