钢铁产能供参习.docVIP

近十年来，产能过剩一直困扰政府经济部门，国家有关部门多次集中治理产能过剩，使之成为影响产业政策以及宏观调控走向的关键因素之一。 ??? 一、产能过剩的具体定义 ??? 如何定义产能过剩呢？周其仁在2004年指出 “重复建设”、“过度竞争”、“过度投资”和“产能过剩”等术语经常交替使用，所指基本为同一经济现象，即：投资形成的生产能力大大超过市场的需要，派生的现象是产品价格竞争激烈、企业亏损增加、产能大量闲置。2009年卢锋根据经验研究的方法将产能过剩定义为主要发生在工业部门的闲置富余产能超过某种合理界限现象，通常伴随价格下降和利润减少以至持续亏损，在卢锋的定义中将产能过剩定位在工业部门内，以产能利用的“合理界限”为关键。 ??? 二、中国钢铁产能过剩的实证研究 ??? 本文将从实证角度对我国钢铁产业是否存在产能过剩进行探讨，采用的主要指标包括：行业产能利用率；行业产品价格；行业利润率；过剩产能通过出口消化（表观消费量低于粗钢产量）、中国的城市化进程等。 ??? 1、钢铁行业的产能利用率显示钢铁产能并未过剩 ??? 对比我国与美国钢铁产能利用率，除2009年以外，2000-2008年间，我国钢铁产能利用率平均为84.2%，低于美国钢铁产能利用率（86.7%）2.5个百分点（详见图1）。但考虑到美国钢材需求爆炸式增长期已过，钢材需求基本平稳；而我国经济处于高速发展阶段，钢材需求正处于快速增长的时期，为满足需求增长的弹性，我国目前的钢铁产能利用率基本正常。 图1? 中国钢铁产能利用率与美国钢铁产能利用率 ? ??? 从我国钢铁行业产能利用率数据显示，2000-2009年我国钢铁行业平均产能利用率为83.8%，2000-2002由于市场需求旺盛，产能利用率均在85%以上，最高达到92.4%，以后的七年中除2008年受国际金融危机影响产能利用率在80%以下，其余年份都在80-85%之间（详见图2），虽然个别年份可能存在轻度产能过剩，然而长期总体看产能利用率较高，因而产能利用率数据并不支持我国钢铁业持续大范围存在严重产能过剩的判断。 图2：2000至2009年我国粗钢产能及产能利用率 ? ??? 2、钢材市场需求放大，钢材价格稳步上升 ??? 如果钢铁行业长期严重产能过剩，在需求不发生变动的情况下，其价格应当大幅下降。从2002年开始至2009年钢材价格综合指数数据，显示钢材价格确实存在大幅波动，然而从趋势上看并未下降反而不同幅度显著上升（详见图3）。兰格钢铁价格综合指数从趋势上看上升近50%左右，考虑同期工业品价格指数上升不到两成，各类钢材综合价格实际有不同程度上升。那么需求情况如何呢？表观消费量数据是一国每年钢材的需求量，钢材净出口被认为是一国国内产能过剩的表现，出口成为消化过剩产能的方法之一。 ? 图3：2002-2009年兰格钢铁价格综合指数走势图 ? ??? 我国钢材产量与表观消费量对比数据显示，1993-2009年我国钢材产量与表观消费量的差距不是很大，1993-2005年我国一直是钢材净进口国，2006-2009年钢材净出口的状态，但是产量与表观消费量的增长将近7倍（详见图4），我国国内经济的高速增长带动了对钢材市场的巨大需求，带动了国内钢铁产能的逐步上升，出口对我国钢铁产能的消化并不起明显作用，随着国际金融危机影响的逐渐消退，我国经济仍将保持高速增长，钢铁需求增长的空间仍非常的乐观，保持适度的产能过剩有利于经济的正常运转。钢材市场的巨大需求是导致我国国内钢铁产能快速增长的重要原因。 ? 图4：1993-2009中国钢材产量与表观消费量 ? ??? 3、钢铁行业成本利润率接近工业成本利润率 ??? 如果一个行业的利润率水平并未出现大幅度下滑，说明该行业不存在严重产能过剩的情况。从钢铁行业长期盈利情况看，我国钢铁行业成本利润率晚近十多年呈现强劲增长态势，但其作为周期性行业，盈利状况波动较大。从整个工业部门以及钢铁为主的黑色金属冶炼及压延行业成本利润率指标数据来看（详见图5），钢铁业与工业部门资本回报率近年绝对水平比较接近，不过上世纪末利润率处于低谷时，钢铁部门利润率比工业部门整体水平低得多，但钢铁业晚近十余年利润增长幅度大大高于工业部门，其平均值接近工业部门成本利润率，利润数据仍不支持我国钢铁业持续大范围存在严重产能过剩的判断。 图5工业与黑色金属冶炼业成本利润率（1993-2008） ? ???? 4、中国的城市化率仍会提高 钢材需求依然强劲 ???? 我国城市化率仅为45%，人均粗钢消费量较发达国家进入城市化阶段仍有很大差距（详见表1），因此我国钢材消费长期仍处于快速增长阶段。尽管我国政府近期严控新建产能审批，但随着中国城市化进程的不断发展，未来不排除钢材需求增长超出预期的可能。 国家 人均粗钢消费量峰