第2讲：投资基金常识.pptVIP

二О一二年10月25日 投资基金常识 李兰 目 录 一、衡量基金收益——破解基金业绩与基民收益巨大反差之谜 二、了解基金的风险收益特征 三、买基金数星星 ？——正确看待基金评级 四、如何识别基金——关注基金信息披露 五、基金诊断——选择适合的基金 一、衡量基金收益1 为什么基金净值增长率不错，基民的收益较差？ A、2005年以来基金行业年度业绩 分类序号 基金分类名称 2012上半年 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年 2005年 1.1.1 标准股票型基金 4.73% -24.95% 2.89% 71.57% -51.76% 132.78% 131.05% 3.30% 1.1.2 普通股票型基金 6.33% -24.52% 4.87% 52.69% -44.49% 103.45% 117.11% 4.26% 1.2.1 标准指数型基金 5.29% -22.68% -11.47% 90.97% -63.32% 143.85% 123.45% -4.53% 1.2.2 增强指数型基金 5.12% -21.40% -12.19% 87.67% -61.40% 138.24% 127.43% 0.83% 2.1.1 偏股型基金(股票上限95%) 5.00% -24.98% 5.74% 71.99% -50.89% 131.08% 123.84% 1.28% 2.1.2 偏股型基金(股票上限80%) 3.95% -21.07% 2.34% 53.54% -45.89% 103.94% 108.93% 3.72% 2.2.1 灵活配置型基金(股票上限95%) 3.84% -21.49% 2.70% 64.85% -50.01% 126.54% 136.54% 9.36% 2.2.2 灵活配置型基金(股票上限80%) 3.47% -20.75% 6.41% 53.59% -48.48% 113.25% 99.64% 1.70% 2.3.1 股债平衡型基金 4.38% -20.68% 3.87% 48.50% -41.21% 97.39% 96.50% 6.03% 2.4.1 偏债型基金 3.78% -9.43% -0.29% 27.20% -20.94% 71.15% 54.35% 8.40% 2.5.1 保本型基金 3.59% -0.68% 7.39% 10.12% -9.70% 64.53% 35.42% 7.93% 3.1.1 长期标准债券型基金 4.18% 1.22% 3.38% 1.71% 8.42% 16.62% 9.33% 8.36% 3.1.2 中短期标准债券型基金 3.92% 1.75% —— 0.65% 5.41% 2.78% 1.72% 0.00% 3.2.1 普通债券型基基金(一级) 6.27% -2.83% 8.14% 4.73% 8.00% 17.78% 15.67% 8.92% 3.2.2 普通债券型基基金(二级) 5.73% -3.79% 6.36% 5.83% -0.13% 35.83% 32.89% 12.19% 5.1.1 货币市场基金(A级) 2.22% 3.48% 1.79% 1.41% 3.53% 3.31% 1.87% 2.43% 5.2.1 货币市场基金(B级) 2.29% 3.69% 1.93% 1.54% 3.54% 3.52% 1.98% 0.00% 一、衡量基金收益2 为什么基金净值增长率不错，基民的收益一般？ B、历年 基金业绩是不错的 股票基金波动虽大，长期下来业绩还是不错的。 以标准股票型基金为例，2005年至今，7.5年下来，按平均值计算累计净值增长272%，年化收益率19%，05年初投入1万元，到今年年中平均有3.72万元。 2009年至今，累计净值增长39%，年化收益率10%。 即便是只有10%的年华收益率也是远远高于银行理财产品和大部分固定收益类理财工具。 C、基民却喊亏损累累，对基金没有信心，股票基金难卖 一、衡量基金收益3 破解基金业绩与基民收益巨大反差之谜 A、时间加权收益率 基金业绩计算方式，每日净值增长率连乘 R= （1+R1）*（ 1+R2）*（ 1+R3）……（ 1+Rn ）-1 B、货币加权收益率 投资者实际收益衡量 R=[ M1* （1+R1）+M2 （ 1+R2）