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第十一章 练习题解答 练习一 （1）现金预算的编制： 月份 项 目 预算数（万元） 经营现金收入： 现销收入 以前应收账款的回收 经营现金收入合计 其他现金收入： 固定资产变价 对外投资的收回 利息收入及股利收入 其他现金收入合计 可供支配现金合计 5440 1200 6640 18 200 185 403 7043 经营性现金支出： 材料采购支出 期间费用支出 经营性现金支出合计： 其他现金支出： 对外投资支出 固定资产投资支出 归还借款利息 股利支出 税款支出 其他现金支出合计 现金支出合计 6450 1150 7600 4800 1520 105 1340 560 8325 15925 净现金流量 现金收入减现金支出 -8882 现金余缺 期初现金余额 净现金流量 期末现金余额 现金多余或短缺 1300 -7582 1800 -9382 （2）现金余缺的处理： ABC公司计划年度的现金预算表明，现金流入无法满足现金支出，企业应投入现金，以实现现金的平衡。企业可以通过内部资产变现的方式增加现金，如出售持有的短期有价证券、初期长期资产等，也可以通过外部融资的方式，如发行股票或债券、安排银行借款等来填补资金缺口。同时，值得注意的是，企业不仅要确保年度现金预算的平衡，还必须注重各个月度的现金收支的平衡。 练习二 加速收款而减少收款途中的资金占用＝250×3＝750万元 节约资金的收益额＝（750－100）×11%－20＝51.5万元 可见，设立收款中心是可行的。 练习三 项目 现行方案（N/50） A方案（N/60） B方案（2/10，N/60） 年赊销毛利 扣除：现金折扣 信用成本前收益 3960×25%＝990 0 990 4500×25%＝1125 0 1125 5600×25%＝1400 5600×50%×2%＝56 1344 信用成本： 应收账款 机会成本 ×50×12%＝66 ×60×12%＝90 ×35×12%＝65.33 坏账损失 3960×3%＝118.8 4500×4%＝180 5600×2%＝112 收账费用 5 6 4 扣除信用成本后收益 800.2 849 1162.67 上述计算结果表明，B方案的收益最高。为最佳信用方案。 以上是全额比较，也可用差额比较。例如 B方案比A方案增加的销售毛利 = B方案比A方案机会减少而增加的收益= B方案比A方案坏账损失减少而增加的收益= B方案比A方案收账费用减少而增加的收益 B方案比A方案因现金折扣减少的收益 = 所以B方案比A方案的收益多 = 所以B方案更优于A方案。 练习四 （1）存货的日储存费用＝1000×250（1＋17%）×＝29（元） 存货日利息＝1000×250（1＋17%）×＝92（元） 保本储存天数＝＝454（天） （2）保利储存期＝ ＝240（天）