财务管理12答题.ppt

第九章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念 1、财务分析的定义 2、财务分析的特点 二、财务分析的主体 三、财务分析的客体（对象） 1、比较分析法 2、比率分析法 3.趋势分析法 用项目金额进行比较分析 用百分比进行比较分析 将多期相同的指标做定级或者环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。 4、因素分析法 4、因素分析法(举例) 5、差额分析法 三、财务分析的局限性 第二节 基本财务比率分析 一、偿债能力分析 ABC公司利润表 2000年度 单位 :万元 一、偿债能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 四、发展能力分析 第三节 财务综合分析 第三节 财务综合分析 二、权益净利率 某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。 要求：1.计算年末流动负债余额 2.计算年末存货余额 3.计算本年销售成本 4.假定年营业收入净额为960万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。 应收账款周转期 应收账款周转率 应收账款平均余额 4.应收账款年末余额 3. 本年销售成本 存货平均余额 2. 年末存货余额 1.年末流动负债余额 计算 项目 270/3=90(万元) 270-90X1.5=135(万元) (145+135)/2=140(万元) 140X4=560(万元) 270-135=135 (万元) (125+135)/2=130(万元) 960/130=7.3846(次) 360/7.3846=48.75(天) 360X130/960=48.75(天) 某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。 1.计算应收账款周转天数2.计算2000年存货周转天数3.计算年末流动负债余额，速动资产余额4.计算年末流动比率 某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。 3.速动资产/流动负债=1.2 (速动资产-400)/流动负债=0.7 1.2X流动负债=速动资产 0.7X流动负债=速动资产-400 0.5X流动负债=400 流动负债=800(万元) 速动资产=1.2X800=960(万元) 4.流动资产=960+600=1560(万元) 流动比率=1560/800=1.95 2主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100% 3主营业务净利率=净利/主营业务收入×100% 4总资产净利率=净利/平均资产总额×100% 5净资产收益率=净利润/平均所有者权益 权益净利率、自有资金收益率 1主营业务毛利率=毛利/主营业务收入净额×100% 根据ABC公司资料：计算一般分析的五个指标，假定财务费用即为利息支出 5.资本保值增值率 4.净资产收益率 3.资产净利率 2.主营业务净利率 1.主营业务利润率 计算 项目 6600/20000×100%=33% 2520/20000×100%=12.6% 2520/[(20000+23000)/2]=11.72% 2520/[(14600+16500)/2]=16.2% 16500/14600=1.130=113% 1主营业务增长率=主营业务收入增长额/上年主营业务收入 2利润增长率=利润增长额/上年利润×100% 3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额×100% 根据ABC公司资料：计算前三项指标 3.总资产增长率 2.利润增长率 1.主营业务增长率 计算 项目 (20000-18000)/18000=11.11% (4200-4000)/4000×100%=5% (23000-20000)/20000=15% 计算三年平均增长率 1800万 300万 2002年 1500万 所有者权益 利润总额 200万 1999年 项目 利润平均增长率 300=200(1+i)3 (1+i)3=1.5 i=14.46% 内插法求得 计算三年平均增长率 1800万 300万 2002年 1500万 所有者权益 利润总额 200万