中债收益率曲线和指数日评.doc

中债收益率曲线和指数日评 2008年9月9日 中央国债登记结算有限责任公司 债券信息部 收益率曲线组：张永民(010 赵 凌(010 王超群(010 指数组：管圣义(010 卢遵华(010 质量组：何一峰(010 目录 第一部分：发行情况 1.1今日发行 第二部分：宏观经济分析 2.1市场面基本分析 2.2市场消息 第三部分：今日银行间货币市场市场走势 3.1 两日Shibor利率走势分析表 3.2今日回购利率、Shibor利率、央票和中短期票据对比表 3.3今日回购利率、Shibor利率、央票和中短期票据对比图 第四部分：今日IRS走势分析 第五部分：中债收益率曲线走势分析 图5.1 银行间固定利率国债收益率曲线比较图 表5.1 银行间固定利率国债收益率曲线标准期限收益率涨跌表 图5.2 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线比较图 表5.2 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线标准期限收益率涨跌表 图5.3 银行间固定利率央行票据收益率曲线比较图 表5.3 银行间固定利率央行票据收益率曲线标准期限收益率涨跌表 图5.4 银行间固定利率中短期票据收益率曲线比较图 表5.4 银行间固定利率中短期票据收益率曲线标准期限收益率涨跌表 图5.5 银行间浮动利率政策性金融债（R07D）比较图 表5.5 银行间浮动利率政策性金融债（R07D）曲线标准期限收益率涨跌表 图5.6 银行间浮动利率政策性金融债（1Y）比较图 表5.6 银行间浮动利率政策性金融债（1Y）曲线标准期限收益率涨跌表 第六部分：中债银行间收益率曲线点差分析 图6.1 银行间固定利率国债、央票和金融债收益率曲线比较图 表6.1 银行间固定利率国债、央票和金融债收益率曲线标准期限点差比较表 图6.2 银行间固定利率金融债、企业债、商业银行债和资产支持证券收益率曲线比较图 表6.2 银行间固定利率金融债、企业债、商业银行债和ABS收益率曲线标准期限点差比较表 图6.3 银行间央票和中短期票据收益率曲线点差图 表6.3 银行间央票和中短期票据收益率曲线标准期限点差表 图6.4 银行间浮动利率国债、金融债、企业债和商业银行债收益率曲线比较图 表6.4 银行间浮动利率国债、金融债、企业债和商业银行债收益率曲线标准期限点差比较表 图6.5 银行间固定利率企业债(AAA)和固定利率企业债(AAA(2))点差关系图 表6.5 银行间固定利率企业债(AAA)和固定利率企业债(AAA(2))点差关系表 第七部分：中债指数走势分析 图7.1中债系列指数-财富 今日跌涨幅 第一部分：发行情况 1.1今日发行 1.2发行预测 1.3发行预告：08国债17 1.4发行预告：08进出08 第二部分：宏观经济分析 2.1 市场基本面分析 今日银行间债券市场交易结算保持较高水平，结算面额共计4426.35亿元，较前一交易日减少2.27亿元。其中，现券交易面额1702.55亿元，较前一交易日增加83.16亿元；质押式回购结算量比前一交易日减少78亿元，总计2597.41亿元；远期交易共发生12笔，总计36.50亿元。具体情况见下表： 市场消息（此部分引用内容仅供参考，不代表作者或中央国债结算登记有限责任公司观点） 市场点评 1、8月CPI明日公布，预计升幅将低于6%。%；两市成交318.45亿元，比前一交易日减少92.63亿元。 外汇市场 人民币兑美元汇率小幅升值。2008年月日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币 NDF(1年)与人民币外汇报价比较图 数据来源：Reuters 国内市场消息 1、中国银行业大量减持“两房”债券。上市银行披露的数据显示，截至2008年6月底，6家上市银行持有涉及“两房”债券总额超过250亿美元。其中，中国银行持有172.86亿美元，建设银行持有32亿美元，工商银行持有27.16亿美元，中信银行持有15.84亿美元，招商银行持有2.55亿美元，民生银行持有2.27亿美元。尽管在中报中称“两房”债券还本付息正常，但中行在七八月份开始了密集减持“两房”债券的行动。截至8月25日的两个月内，中行减持了29%、约31.4亿美元的“两房”发行债券。“两房”担保的债券也减少了22％至51.7亿美元，总额减少超40亿美元。建行表示，截至7月末，该行持有的“两房”债券余额已由6月底的32.5亿美元降至20亿美元左右。早前，工行方面称，自今年以来，工行已累计减持“两房”