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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理 第四章 市场风险管理 知识点：风险价值 ● 定义： 风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险 要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大风险 ● 详细描述： （一）均值VaR是以均值作为基准来测度风险，度量的是资产价值的相 对损失；零值VaR，是以初始价值为基准测度风险，度量的是资产价值的绝 对损失.VaR计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于 3。　 　（1）在正态分布的情况下，均值VaR和零值VaR，风险价值是指在一 定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价 值造成的最大损失。使用统计语言可表述如下：P（△V - VaR ) = X%。 其中，△V 为资产价值的变化，X%为置信水平。 92）根据巴塞尔委员会对VAR内部模型的要求，在市场风险计量中，持 有期为10个营业日。 （二）主要的模型技