第7章国际金融市场课件.ppt

第7章 国际金融市场 International Financial Market 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的含义 （一）金融市场 是从事金融资产交易的一切机构的总和，在该市场上借助于金融资产的交易，资金从供给者手中流入到需求者手中，实现了资金流通的基本目的。 国内金融市场 国际金融市场 （二）国际金融市场 1.含义：是市场所在国非居民可以参加的，从事金融资产交易的一切金融机构的总和。该市场既为本国的投资者和筹资者服务，又为外国的投资者和筹资者服务。 2.交易类型 居民与非居民之间的交易 非居民之间的交易 3.范围 广义的国际金融市场是指在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络。 国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。 狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融通的场所或网络 包括国际货币市场和国际资本市场 二、国际金融市场的形成与发展 （一）国际金融市场的形成途径 1.自然演进型（自发形成） 2.人工创造型(政策促成） （二）形成与发展过程 1.传统国际金融市场的形成 第一次世界大战以前： 1914年至第二次世界大战爆发期间 二战后 2. 欧洲货币市场的形成与发展 20世纪60年代以后，大量美元流到美国境外，成为“欧洲美元”，伦敦成为规模最大的欧洲美元市场。 随后，出现了欧洲英镑、欧洲德国马克、欧洲法国法郎，欧洲美元市场演变并发展为欧洲货币市场。 20世纪70年代以后，国际金融市场快速扩张到巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹、卢森堡、新加坡、中国香港、巴哈马、开曼群岛、中东巴林等国家和地区 3.发展中国家的国际金融市场的兴起： 20世纪80年代后，新兴工业国家经济迅速发展。发展中国家国际金融市场主要分布于拉丁美洲地区的墨西哥、阿根廷、巴西；亚洲的“四小龙”、泰国、马来西亚、菲律宾、印度尼西亚等国和地区。 （三）国际金融市场的形成条件 1. 稳定的政治经济环境。 2.金融制度完善，信用制度发达，管理制度健全，银行和金融机构集中。 3.有良好、宽松的金融环境，实行自由外汇制度，没有或很少有外汇管制以及其他金融限制 4.地理位置优越，国际交通十分便利，拥有现代化的国际通讯系统和完善的金融服务设施。 5.具有高级金融专业知识和银行实务经验的高水平专业人才，提供高质、高效服务 （四）国际金融市场的发展趋势 1.国际金融市场全球化、一体化趋势 2.金融自由化趋势 3.国际融资方式证券化趋势 （四）国际金融市场的新发展 国际金融市场规模空前增长 世界金融市场日益全球化和一体化 国际金融市场证券化的趋势 衍生金融工具市场的增长远快于现货市场，场外交易市场的发展远快于有组织的交易所 机构投资者的作用日益重要 三、国际金融市场的分类 （一）按照总体发展层次 传统的国际金融市场 新兴的国际金融市场 传统的国际金融市场： 以市场所在国发行的货币为交易对象 交易活动一般是在市场所在国居民和非居民之间进行 该市场要受市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高 新兴的国际金融市场：五十年代发展起来的欧洲货币市场，目前它已经是世界上规模最大的国际金融市场。 （1）?突破了国际金融市场首先必须是国内金融市场的限制，使国际金融市场不再局限于少数发达国家的金融市场 （2）?主要特点： 以市场所在国以外国家的货币即境外货币为交易对象； 交易活动一般是在市场所在国的非居民与非居民之间进行； 资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖。 （二）按照资金融通期限的长短 国际货币市场 国际资本市场 （三）按照经营业务的种类 国际资金市场 国际外汇市场 国际黄金市场 （四）按照金融资产交割的方式 现货市场 期货市场 期权市场 （五）按照地理位置 西欧区 伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世、卢森堡 北美区 纽约、多伦多、蒙特利尔 亚洲区 新加坡、香港、东京 中东区 中美洲与加勒比海地区 巴哈马联邦（The Commonwealth of the Bahamas）,简称巴哈马，位于中美洲印度群岛最北部。 它是一个由30个大、700多个小岛屿和2400多个珊瑚礁组成的岛国，人们称它为“千岛之国”。 面积1.3万平方公里。 首都拿骚(Nassau)，人口13万多，位于新普罗维登斯岛上，市内有各式金融财务机构几千家，外国金融机构280多家，是中美洲著名的国际金融市场。 开曼群岛面积为259平方公里，首府是乔治敦。该地区年生产总值约６亿美元，人均生产总值近３万美元，是加勒比海最富裕的地区 20世纪70年代以来，花旗银行等美国、加拿大、英国及瑞士的银行、信托公司、保险公司及其他机构相继落脚开曼，原