第九现金流量分析.pptVIP

经营现金流量因素的变动 ： （1）销售增长因素变动对经营现金流量的影响，包括应收账款、存货和应付项目等因素变动对经营现金流量的影响； （2）获利能力因素变动对经营现金流量的影响，可以分解为包括销售毛利率、销售费用率等因素变化对经营现金流量的影响； （3）营运资金项目管理效率因素的变动对经营现金流量的影响，又可以分解为应收账款周转率、存货周转率以及应付账款占销售收入的比率、应付费用占销售收入的比率等因素的变动来分析。 非常经营现金流量因素的变动 税收及其他付现费用的差异，直接由当期现金支出，减去上期现金支出，反映其对企业现金流量的影响。 步骤： 1、上期获利能力A=上期营业利润+折旧费用 2、销售增长因素变化对现金流量的影响 (1)销售增长对现金流量的影响 B1=上期获利能力×销售增长率 （2）销售增长率对应收账款的影响 B2 =上期末应收账款余额×销售增长率 (3)销售增长率对存货的影响 B3=上期末存货余额×销售增长率 (4)销售增长率对应付账款的影响 B4=上期末应付账款余额×销售增长率 B=B1—B2—B3+B4 步骤： 3.获利能力因素变动对现金流量的影响 （1）销售毛利率变动对现金流量的影响 C1=本期销售净额×（本期销售毛利率—上期销售毛利率） （2）销售费用率变动对现金流量的影响 C2=本期销售净额×（本期销售费用率—上期销售费用率） C=C1—C2 步骤： 4.营运资金管理效率因素变动对现金流量的影响 (1)应收账款周转率变动对现金流量的影响 D1=本期销售净额×（本期应收账款周转率—上期应收账款周转率） (2)存货周转率变动对现金流量的影响 D2=本期销售净额×（本期存货周转率-上期存货周转率） （3）应付账款占销售收入比率变动对现金流量的影响 D3=本期销售净额×（本期应付账款占销售收入比率-上期该比率） （4）应付费用占销售收入比率变动对现金流量的影响 D4=本期销售净额×（本期应付费用占销售收入比率-上期该比率） D=D3+D4-D1-D2 步骤： 5.非经营现金流量因素的变动对现金流量的影响 E=本期现金支出—上期现金支出 步骤： 6．因素汇总 本期现金净流量=A+B+C+D+E 第九章现金流量分析 财务预算与分析 会计学院 财务预算与分析 会计学院 学习要点 现金流量表 现金流量表的绝对数分析 现金流量表的相对数分析 现金流量表的比率分析 现金流量表的因素分析 现金流量表 主表： （1）经营活动现金净流量（与营运活动及利润表项目的增减变化有关）--直接法反映 （2）投资活动现金净流量（与长期资产的增减变化有关） （3）筹资活动的现金净流量（与金融负债以及权益资本的变化有关） 财务预算与分析 会计学院 财务预算与分析 会计学院 现金流入的来源 经营活动： 销售商品提供劳务 投资活动： 出售固定资产 出售长期金融资产 利息及红利收入 收回对外投资 筹资活动： 发行股票和债券 长期借款 短期借款 现金流出的来源 现金 经营活动： 购货 销售及管理费用 税金 投资活动： 资本性支出 长期金融投资 筹资活动：股票回购 偿还借款 支付利息 支付股利 经营现金净流量 投资现金净流量 筹资现金净流量 现金流量主表具体项目分析 现金流量表补充资料： （1）将净利润调整为经营活动的现金净流量（间接法） （2）不涉及现金收支的重大活动 （3）现金及等价物的期初期末变化额 具体项目说明 财务预算与分析 会计学院 现金流量表的作用 现金流量表可以提供企业的现金流量信息，从而对企业整体财务状况作出客观评价； 现金流量表是在以营运资金为基础编制的财务状况变动表基础上发展起来的，它提供了新的信息； 通过现金流量表可以预测企业未来的发展情况。 财务预算与分析 会计学院 具体应用： 提供现金流量的结构 用于评价流动性 用于预测未来的现金流量 用于评价财务弹性 用于评价收益质量 财务预算与分析 会计学院 现金流量主表的绝对数分析 财务预算与分析 会计学院 财务预算与分析 会计学院 补充资料的结构重构 分析之一：流动资金投资及支付利息前的经营现金流量——评估企业创造经营现金盈余的能力 该指标展示了企业创造经营现金盈余的能力，基本概括了企业的生存能力。若指示为正，则企业拥有的资金足以保持现有的经营规模；若指标为负，则表明企业创造的经营现金盈余不足，企业的发展前景不容乐观。 财务预算与分析 会计学院 分析之二：流动资金投资后支付利息前的经营现金流量——评估企业如何管理流动资金 对企业在流动资金方面的投资情况及其管理效率的评价，可以通过该指标来进行。若该指标为正，则表明企业能依靠内部资金解决流动资金的需要，否则便需进行外部筹资以满足增长的需要。