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日益重要的企业信用管理 现代企业的市场运行中，信用是一项最重要的资源。谈到资源，也许有人会首先想到资金，然而事实上，在发达的市场经济体系中，一个成功的企业可以凭借信用使其经营规模超出自身拥有现金的几倍。企业通过银行信贷，客户的赊销（信用销售）、应收账款的代理出售（保理）以及信用保险等多种方式，创造远远大于现金规模的价值。? 　　最近，美国管理协会的专家们在分析我国企业目前的管理状况时指出：中国企业在管理上普遍存在两个半缺陷，一个是预算管理，大多数中国企业忽视预算管理（笔者在上期谈的是“现代企业的全面预算管理”）。另一个是信用风险管理，目前还几乎是一个空白。剩下的半个是人力资源管理，大多数企业实行的是人事管理，离人力资源管理还有一定的距离。这一分析是否全面还有待评说，但我国企业普遍缺乏专业化的信用风险管理，却是不争事实。 　　众所周知，由于信用危机而导致的经营活动滞障和账款拖欠问题是当前困扰我国企业发展的主要障碍之一。据最近的一项商业信用调查显示，因商业伙伴不守信用而遭受损失的企业竟高达８９．３％，而有８７．３％的企业有不程度的作假行为。“不赊销是等死，赊销是找死！”这是时下我国绝大多数企业面临经营困境的一个真实写照：一方面，在以买方市场为主的竞争格局中，信用交易已成为企业获得市场竞争力的必要手段和经营方式。另一方面，巨大的信用风险又往往使企业大量账款被拖欠，变成呆账、坏账，造成流动资金紧张，严重经营亏损。? 　　作为企业流动资金的一个重要组成部分，应收账款具有流动性差、成本高和风险大的特点。而一个企业的应收账款持有水平和质量直接取决于其信用管理能力。我国许多企业，尤其是国有企业，应收账款结构不合理，而且逾期应收账款占有的比例极大，逾期时间过长。根据初步统计分析，许多国有企业的应收账款占流动资金的４０％－５０％之间，而且长期被拖欠部分占绝大比例。以一家大型国有企业为例，其应收账款总额为３６亿元人民币，占流动资金的４９％，其中逾期一年以内的为１４亿元，逾期一年至两年的７亿元，逾期二年至三年的占４亿元，我们估算该企业每年在应收账款上的利息损失和坏账损失约为４亿元人民币。由此不难看出信用管理不善带来多大的额外管理费用和机会成本！? 　　深入研究可以发现，当前企业应收账款居高不下，流动资金紧张，经营亏损，决不是一种个别的或偶然的现象，而是有其必然的、内在的原因。信用问题实际上是一个带有全局性、战略性和决定性的重大课题。一方面，我国企业的经营环境已经发生了根本性的变化，买方市场和信用交易方式成为必然的和主导的趋势，伴随而来的，是尚不健全的宏观信用管理体系和巨大的市场信用风险（企业的信用约束不足）；另一方面，我国企业在内部管理上也暴露了对信用风险控制能力的严重不足。在残酷的市场竞争压力下，信用管理问题已成为决定企业生死存亡，经营成败的关键因素之一。? 　　所谓信用，从经济学的意义上讲，是指在商品交换过程中，交易的一方，以将来偿还的方式获得另一方财物或服务的能力。信用的根据是获得财物或服务的一方所作出的给付承诺。???????????????　　显然，信用作为买卖双方交易完成的根本保障，构成了契约关系的最重要基础。随着信用关系的成熟和发展，当前企业间的交易方式已经从以现金方式为主，向以信用方式为主过渡。这是现代市场经济的必然趋势。在发达市场经济国家，信用关系或信用方式已构成了企业间交易的主要形式。据统计，一些发达国家中，企业间的信用支付方式已占到８０％以上，在个人支付活动中，信用付款方式也逐渐占居主导地位。正是从这个意义上，我们说现代市场经济本质上是信用经济。? 　　现代企业的市场运行中，信用是一项最重要的资源。谈到资源，也许有人会首先想到资金，然而事实上，在发达的市场经济体系中，一个成功的企业可以凭借信用使其经营规模超出自身拥有现金的几倍。企业通过银行信贷，客户的赊销（信用销售）、应收账款的代理出售（保理）以及信用保险等多种方式，创造远远大于现金规模的价值。? 　　然而遗憾的是在我国目前的企业运行中，信用的价值却被严重地忽视了。作为信用的拥有者，企业往往在无形中，无偿地将信用轻易地赠与了交易的另一方，而没有认真地计算对方应承担的信用成本：应收账款带来的管理成本（如利息损失）、机会成本以及坏账风险（信用风险）。目前许多企业在经营管理中，并不对赊销业务进行单独管理，在财务预算中，也不对应收账款单独核算（或者根本没有详细的财务预算！）。这导致业务部门滥用信用资源而盲目放账，企业遭受巨大的信用风险损失。? 　　作为被给予信用的企业（客户），由于能够不付成本地获得信用（预先提供的财物），因此会不择手段地占用、拖延支付对方的应收账款，甚至干脆赖账不还，造成坏账。? 　　由此看到，当信用的价值被忽视的情况下，企业既不会有目的地利用信用手段增强经