抵押贷款拖欠行为的实证研究——基于半参数模型的估计.pdf

第二届(2009)《中国金融评论》国际研讨会论文集 7．2抵押贷款拖欠行为的实证研究 …．基于半参数模型的估计 周天芸215、周先波216 摘要 在住房抵押贷款的偿还期内，金融机构面临借款人的违约风险。在贷款违约之前，贷款 偿还通常表现为贷款拖欠，而贷款拖欠到贷款违约的过程，蕴含大量关于贷款风险的信息。 讨论有关贷款违约问题，有必要独立研究借款入的拖欠行为，确定影响贷款拖欠的因素，动 态刻画贷款拖欠的变化过程，有利于判断借款人偿还贷款的行为特征。本文基于北京、上海、 广州的房贷数据，运用半参数模型，实证分析影响三地借款人拖欠贷款的因素，并估计影响 因素的边际效应和趋势。 关键词：抵押贷款拖欠半参数模型 2”周天芸博士中山大学岭南学院金融系副教授。 216周先波博士中山大学岭南学院经济系副教授。 558 第二届(2009)《中国金融评论》国际研讨会论文集 in The of models Mortgage Applicationsemiparametric Loan delinquent Abstract banks facetheriskofdefault．Beforeloan Withthe loan，commercialalways mortgage mortgage loan to between default，the usually delinquency．Thelag temporarydelinquent paymentexposure informationaboutriskon loans．WetO borrower anddefaultcontainsabundant mortgage try study behaviourandfindfactorswhichdetermineloan oncommercial delinquency delinquency．Based to models bank’Sdataof and semiparametric Guangzhou，thispaperemploys Beijing，Shanghai factorsofborrower andcalculate effectandtrendof investigate delinquency marginal factors． non—parametric words