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财政分权、经济增长和波动 中国宏观经济论坛 财政分权、经济增长和波动术 口周业安 章 泉 摘要：现有的文献假定我国的财政分权改革能够像其他国家那样对经济增长起到促进作 用，但与现有的经验证据是矛盾的。并且，现有的研究也没有准确揭示财政分权的多种效果以 及作用机制。本文利用1986～2 004年间中国省级面板数据，对财政分权和经济增长、经济波 动之间的关系进行了检验。发现从整个时间跨度来说，财政分权确实促进了中国经济的增长， 但在不同时间区域内其影响有所差异，在1994年前它对经济增长并无促进作用，而1994年 后对经济增长的促进作用十分显著。同时，我们发现财政分权是导致经济波动的重要原因。在 分权的体制下，固定资产投资和外商直接投资也表现出类似的增长效应和波动效应，特别是 固定资产投资加剧了地区差距。针对这些证据的一个共同解释就是，目前我国的财政分权其 实是一种不完整和不规范的分权，如果要在保持分权的增长效应的同时，弱化其波动效应，实 现我国经济的持续稳定发展，那么最关键的就是实行公共财政体制，并在这一新体制下实现 合理分权。 关键词：财政分权 经济增长 经济波动 一 、 引言 财政分权对经济增长的作用非常巨大。Tiebout(1956)、Musgrave(1959)以及Oates (1972)等人发展的第一代财政联邦主义理论已经证明，政府间适度分权有助于资源配置效率 的改进。而钱颖一和温加斯特(Qian和Weingast，1997)等人发展的第二代财政联邦主义理论 进一步指出，财政分权有助于改进不同层级政府的激励，从而提高资源配置效率①。这些理论 都认为，不同的财政分权体制会带来相应的经济绩效，具体作用机制如下：第一，各地方居民 的偏好不同，给定信息不对称，如果通过中央统一供给公共品，就无法有效满足居民的异质偏 好，而财政分权能够赋予地方政府供给公共品的自主权，允许地方根据当地的实际情况提供 公共品；第二，财政分权形成了地方的多中心利益格局，地方追求自身利益最大化，必然展开 竞争，竞争导致要素流动，这种用脚投票机制形成了对地方政府的外在压力，从而硬化地方政 府预算约束，减少地方政府的寻租行为；第三，地方之间的竞争会促进地方之间的分工和专业 化，并激励地方进行制度和技术创新；第四，地方之间的竞争还容易改善当地的公共治理水 平。所有这些方面都有助于促进经济增长。 但另一方面，财政分权会带来相应的不利后果。第一，财政分权会导致地方利益分割，不 利于地区之间的协调，结果一些具有地区外部性的公共品就无法有效提供，比如教育和医疗 等等。地方的免费搭车行为会加剧这种低效率。第二，地区之间的竞争会加剧区际不平等，并 且竞赛到底的博弈格局会导致税率下降，从而降低公共品的投入，特别是财政分权所引致的 税收竞争会导致流动和不流动要素之间进行税收歧视，从而产生收入再分配效应，加剧不平 等状况。第三，地方政府拥有相应的自由处置权后，给定信息不对称，就可能加剧地方的裙带 关系，从而加剧地方腐败。所有这些不利因素都可能造成宏观经济不稳定，并阻碍经济增长。 可见，财政分权对经济增长的作用是两面的。Breuss和Eller(2004)、Eller(2004)认为，分权和 增长之间实际上存在一个弧状关系，有一个最优财政分权程度的问题。 本研究得到“新世纪优秀人才支持计划资助”(“NCET”)以及“北京地区高等学校学科群建设项目——首都经 济”项目的资助，特此感谢