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金融服务贸易自由化的博弈分析.pdf
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金融服务贸易自由化的博弈分析
北京工业大学经济与管理学院关冠军
一、引言
inFinancial
金融服务贸易(Trade Services)是服务贸易的一个重要组成部
分,是指一成员和金融服务提供者提供的任何金融性质的服务。金融服务包括所
有保险和与保险有关的服务,以及所有银行和其他金融服务(保险除外)。金融
ofTradeinFinancial
服务贸易自由化(Liberalization Services)意味着国内消费者
可以直接享受国外金融机构提供的金融服务,国内金融机构也可以为国外消费者
自由地提供金融服务。金融服务贸易自由化加速了全球资本的流动,提高了资本
资源的配置效率,增强了全球金融服务业的竞争与合作,对世界各国的经济增长
和贸易发展产生了积极的促进作用。金融服务贸易自由化的过程,是一个国家或
地区逐步减少和消除各种金融服务的贸易限制和贸易壁垒的过程,也是各个国家
或地区相互博弈,最终达到均衡的过程。本文用博弈论的相关理论对金融服务贸
易自由化的过程进行分析,以期得到有益启示。
二、博弈分析
金融服务自由贸易政策在理论上要优于保护政策,但由于不同国家之间的利
益差别以及国内利益集团对贸易政策选择的影响,理论上的金融服务自由贸易政
策与现实中的并不相符。现实中,任何服务贸易活动都要涉及贸易双方的利益,
单就具体某一项的服务贸易活动来说,一国之所得就是另一国之所失,所以现实
中的金融服务贸易政策实际上就是各国博弈后的结果。
(一)单边自由化政策博弈分析
1.模型假设
假设世界金融服务贸易市场上只有两个国家:甲国和乙国,两国的经济实力
相仿。双方都有两种政策方案可以选择:一是自由化政策,即在现有金融政策基
础上向减少政府干预的自由化方向转变;二是保护政策,即政府对国外金融机构
限制进入或虽然允许其进入但设置较为苛刻的条件。若对方国的金融服务贸易政
224 金融一体化中的中国金融开放
策为既定,那么本国政府会选择贸易保护政策。甲国(或乙国)从一个开放的
乙国(或甲国)市场中获得的收益比它开放自己市场的损失要多。两国决策者
的信息是充分的。
2.模型的博弈均衡分析 .
如图1所示,若乙国选择自由化政策,甲国会选择(15,一5),而不是(10,
择过程也是如此。所以,甲、乙两国为了使自己的决策最优都会选择保护。虽然这
种决策给两国带来的收益是图l中右下方的数值(0,0),但对一国来说,其损失
是最小的。当然,若两国政府都不选择保护,那么它们的收益应会得到改善,图l
中左上方的数值(10,10)显然要比右下方的结果好得多。但对一个两国同时决策
的博弈来看,只有(保护,保护)策略组合才是唯一的纳什均衡解。
\乙国政策
甲国政i\ 自由化 保护
自由化 (10,10) (一5,15)
保护 (15,一5) (0。O)
图l单边自由化政策博弈支付矩阵
结论l:若所有国家都能自由地选择本国贸易政策,那么有关金融服务贸易
自由化的政策不可能在任何国家得到执行。
上述两国模型是一个高度简化的模型,现实中进行金融服务贸易国家的数目
远远多于两个,但每个国家在本国的金融服务贸易政策选择时,其出发点与我们
上述模型中的假设并无差异。这就是为什么在世界贸易史上,强调贸易保护的重
商主义占据了近代史绝大部分时间的原因所在。同样的原因,除了英国这个最早
实现工业化的国家以外,确实很难再找出一个国家曾经主动地在毫无外界压力的
情况下实施过贸易自由化。
(二)不可信承诺下的贸易政策选择
上述分析的是静态博弈过程,博弈方一次性同时选择的行为就是博弈方的策
略,这些策略的策略组合,以及所对应的各方得益,就是博弈的结果。但是在现
实
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