金融衍生品的风险投资.pdf

摘 要 犷544303 摘 要 20世纪七十年代以来，国际金融市场最显著、最重要的特征 之一便是金融衍生品市场的迅速发展。近 20多年来，世界金融 业经历了布雷顿森林货币体系瓦解、金融自由化和金融创新浪潮 的冲击，金融市场风险剧增。于是对金融衍生市场的风险投资理 论的研究是 目前证券投资理论领域研究的前沿。 鉴于我国目前尚未形成金融衍生交易市场，金融衍生产品的 种类繁多、变化莫测，且创新不断，因此，对金融衍生证券风险 投资问题的研究是非常困难的。本文仅就金融衍生品风险管理理 论、金融衍生品风险计量理论和金融期权的基本性质、价格特征、 交易规则、定价方法的套期保值功能等问题进行研究，探讨风险 投资的最优化理论.主要研究工作为:第一章，回顾和展望金融 衍生市场的发展历史、现状和未来，综述国内外关于风险投资的 理论与方法，论述建立和发展我国金融衍生市场的必要性及重要 意义;第二章，建立投资者的随机期望效用与投资风险之间的关 系一一平均随机占优;第三章，均值方差模型协方差矩阵的灵敏 度分析与模糊分析;第四章，回顾了期权的概念、期权的价格关 系和Black-Scholes期权定价公式，提出了欧式看涨期权价格的 折现值所满足的微分方程;第五章，回顾了金融衍生品风险的概 念及其分类，总结了金融衍生品的风险管理理论和金融衍生品风 险计量和评估方法。 关健词:金融衍生品 随机优势 期权定价 风险 ABSTRACT ABSTRACT Eversince20century70decade，theoneofthemostnotable andmostimportantfeatureininternationalfinancialmarketisthe financialderivativesmarketquickdevelopment.Duringthe20years， worldhasalreadyexperiencesBrettonWoodscurrencysystemdisinte- grate,thefinancialfreeandfinancialimpactofinnovationtide. Financialmarketriskdramaticallyincreases.SofortheFinancial venturecapitalinvestment theoreticalresearchisthepresent forwardpositionofbondinvestmenttheoreticalresearchfield. Inviewofthefactthatourcountryhasnotnowformedfinancial trademarket,thefinancialkindoffinancialderivativesisnumerous us,changecan'tmeasure,andinnovationisunceasing,thereforethe financialresearchoffinancialderivatives problemofventure capitalinvestmentisdifficult.Thispaperonlydiscussesrisk managementtheoryoffinancialderivatives，riskmeasuretheory offinancialderivativesandpricemethod,pricefeature,traderule andthebasicnatureoffinancialoption.Atthesametimewediscuss optimizationtheoryofventurecapitalinvestment.Studyworkmainly is:Partone,Lookbackandlookaheadthefinancialdevelopmenthistory andpresentsituationthatderivesmarketandthefuturistic tendency，summarizedomesticandinternationaltheoryandmethod aboutv