第五章不确定分析讲解.pptVIP

第五章 不确定性分析 完成对投资项目基本方案的财务评价和国民经济评价之后，为了了解在不确定性条件下，投资项目效益的可能变化,以提供充分信息，为决策服务，在投资项目决策分析与评价过程中必须进行不确定性分析。 项目的不确定性因素： 一般地有：（1）投资、成本、价格；（2）生产能力；（3）建设期、达产期、寿命期、残值；（4）基准折现率 不确定性分析方法： 盈亏平衡分析，敏感性分析，概率分析 1、盈亏平衡分析方法 适用于企业财务评价，运用产量—成本—利润的关系和盈亏平衡点，来分析项目财务上的经营安全性。 2、敏感性分析 适用于国民经济评价和企业财务评价。通过分析，找出影响经济效益的最敏感因素和数据，以便加以控制的方法。 3、概率分析 适用于国民经济评价和企业财务评价。通过分析，获得经济效益目标（有关指标）实现的可能性（概率）的方法，如实现NPV的概率有多大、项目IRR的概率分布如何等等。 §1 盈亏平衡分析 一、什么是盈亏平衡分析 也叫收支平衡分析、量本利分析、损益分析 通过分析产品产量、成本与利润之间的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、价格、成本、生产能力利用率等方面的界限以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，考察企业（或项目）对市场的适应能力和抗风险能力。 二、盈亏平衡分析的分类