关于国美电器偿债风险的财务分析（PPT40页）.pptVIP

目录 组员 ：柴富 刘星星 王壹 张钊 杨少敏 关于国美电器偿债风险的 分析 国美公司简介及主要人物介绍 背景分析 财务分析 总 结 一、公司简介 国美电器集团成立于1987年元月一日，是 中国最大的家电零售连锁企业，是以经营电器及 消费电子产品零售为主的全国性连锁企业。1999 年开始，国美就走上了并购扩张的道路，先后并 购了黑天鹅、永乐、大中、三联等国内数十家家 电连锁零售企业。 国美连续多年蝉联中国家电连 锁第一、中国商业连锁第二，持续领跑中国家电 零售连锁业。 本着“商者无域、相融共生”的企业发展理 念，全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互 助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家 在中国的最大的经销商。 国美电器集团是中国企业500强之一，被中 央电视台授予“2005我最喜爱的中国品牌特殊贡 献奖”，成为中国家电流通领域唯一获此殊荣的 企业。 中国红十字会授予国美电器集团“印度洋海 啸救援特别贡献奖” 世界品牌实验室评定国美电器集团品牌价为 301.25亿元，成为中国家电连锁第一品牌。 国美电器以1023.5亿销售额领跑2008年中国 家电销售业。睿富全球最有价值品牌中国榜曾于 2007年评定国美电器市值490亿，跻身中国家电 销售行业第一。 奖评 重要发展概述 2004年6月:鹏润集团以83亿港元的价格，收购其22个城市94家国美门店资产的65%股权。国美实现以借壳方式在香港上市. 2006—2007年： 国美先后收购永乐电器、大中电器，其门店数量达到空前的规模，成为国内家电连锁企业中门店数量最多的一家。 2008年:“黄光裕”事件及金融危机的影响，其2009年发展战略以调整优化门店网络为主，谨慎开店，关闭经营情况较差的门店，目前国美已关闭其经营情况较差的门店150余家，而且这种情况还在继续。截止2009年11月底，国美电器本年度共关闭门店169家，新开门店47家，实际净减少店面122家。 截止2009年11月底，国美、永乐、大中三品牌在国内共拥有1114家门店，仍然是门店数量最多的家电连锁企业。 二、主要掌门人 1、黄光裕 2、陈 晓 1、黄光裕 黄光裕，创业22年，铺就零售网络。 2008年11月19日黄光裕以操纵股价罪被调查。2010年5月18日，黄光裕案一审判决，法院认定黄光裕犯非法经营罪、内幕交易罪、单位行贿罪，三罪并罚，决定执行有期徒刑14年，罚金6亿元，没收财产2亿元。 黄光裕在1987年创办的国美电器除了 零售之外，黄光裕并于2005年1月成立国 美置业，专事房地产业的投资。 2、陈晓 陈晓，1996年，他带领47位员工，集资近百万，创建上海永乐家电，任董事长。 陈晓，2008年11月任国美集团总裁兼任董事会代理主席，2009年1月16日起，陈晓出任国美电器董事局主席，同时兼任总裁。　　 2006年7月，国美电器在香港宣布并购永乐家电，这场迄今为止最大的家电连锁业并购案耗资52.68亿，陈晓担任国美电器总裁,成为国内最大的家电企业的掌舵人。 外部环境分析 一、行业背景 近年来，中国的家电连锁行业也已完成了初创阶段，现在正向高速成长期迈进。百货、传统家电大市场、小型电器专卖店等其他业态在电器销售竞争中已经淡出或边缘化，家电市场得到了进一步整合，连锁业态显示出旺盛的生命力。 家电销售行业总体运行情况比较平稳，主要家电的销售有一定比例的上升，空调器销售同比增长了53.7%，电冰箱销售同比增长8%，电冰柜销售同比增长8.4%，洗衣机销售同比增长3.6%。 目前中国的家电零售市场的规模约为8000亿元左右，到2010年将突破10000亿元。国美、苏宁两家连锁在全国的门店加起来虽然突破2000家，但所占的市场份额仍不到20%。 行业特点：行业集中度高、行业竞争激烈。 行业主要竞争对手：苏宁电器。 劣势：虽然2008年的数据显示国美的营业收入 和门店数量均在苏宁电器之上，但是在净利润 以及单店产出方面，国美电器却不及苏宁。而 且苏宁电器自己建立并掌控物流管理系统，为 顾客提供售后服务。 行业产业链分析：上游家电行业总体发展势 头很好，有一定程度的上涨，因为家电行业的市场化、对外程度高，国家近几年已不再对家电行业的发展加以限制。国家新近出台很多鼓励消费的政策，将会为家电消费注入活力。 区域布局有待完善，家电连锁发展空间很大。 由于国内城乡差异、区域差异的存在，布局空间较大； 渠道仍然分散，家电连锁整合空间很大； 基于家电产品的特征