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佳鑫诺教育集团 咨询:0311 第九章?????? 短期资产管理 2010 2009 2008 2007 单项选择题：3 1 2 0 多项选择题：1 1 1 1 判断题 0 1 1 简答题 1 计算题 0 1 1 分数 9分 17分 19分 14分 第一节??? 营运资本管理 短期资产管理政策主要解决短期资产的持有量问题。 一、营运资本的概念 营运资本有广义和狭义之分。 广义的营运资本指总营运资本，指在生产经营活动中的短期资产； 狭义的营运资本指净营运资本， 营运资本=短期资产-短期负债 通常所说的营运资本指后者。 二、现金周转期 现金周转期是企业在经营中从购买存货付出现金到收到现金所需的平均时间。 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 甲公司将原材料转化成产成品并出售所需要的时间为50天，将应收账款转换为现金所需要的时间为40天，从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间为30天，则现金周转期为( )天. (2010年考题) A. 90 B. 40 C. 60 D. 20 三、营运资本管理的原则 （1）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量；（2）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金； （3）加速营运资金的周转，提高资金的利用效率； （4）合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力。 第二节 短期资产管理 一、短期资产的特征与分类 1.短期资产的特征 （1）周转速度快； （2）变现能力强； （3）财务风险小 2.短期资产的分类 （1）按实物形态，分为现金、短期金融资产、应收及预付款项和存货。 二、短期资产的持有政策 1.影响短期资产政策的因素 （1）风险与收益 （2）企业所处的行业 （3）企业规模 （4）外部融资环境 2.短期资产政策类型 根据短期资产和销售额之间的数量关系，短期资产持有政策分为三种： （1）宽松的持有政策（较多的短期资产） 收益低、风险小 （2）适中的持有政策（适中的短期资产） 收益和风险的均衡 （3）紧缩的持有政策（较低的短期资产） 收益高、风险大 企业采取短期资产持有政策中的紧缩政策，产生的结果有（ ）（2010年） A.收益高、流动性低 B.收益低、风险低 C.流动性高、风险低 D.收益高、风险大 三、短期资产政策对公司风险和收益的影响 在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果长期资产减少而短期资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业盈利；反之，长期资产增加，短期资产减少，则会增加企业的风险和盈利。 第三节 现金管理 一、现金管理的动机与内容 （一）现金的概念 （二）持有现金的动机 1.交易动机 2.补偿动机 3.谨慎动机 4.投资动机 3.现金管理的内容 1）编制现金收支计划（现金预算），以便合理地估计未来的现金需求。 2）对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。 3）用特定的方法确定最佳的现金余额， 当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。 二、现金预算管理 现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。 1. 现金预算的概念（现金收支计划） 现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和风险各种现金收支影响因素，运用一定方法合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。 现金预算是预测企业某一时期内货币资金流入量、流出量、余缺额及其处理办法的书面方案。 现金预算是由现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。 2.现金预算的作用 3.现金预算的编制方法 （1）收支预算法（直接法