(实验3)收益和风险.doc

陕西科技大学实验报告 课 程： 数理金融 实验日期： 2015 年 6 月 10 日 班 级： 数学122 交报告日期： 2015 年 6 月 11 日 姓 名： 报告退发： （订正、重做） 学 号： 201212010119 教 师： 刘利明 实验名称： 收益和风险 一、实验预习： 1.收益的计算方法。 2.风险的计算方法。 二、实验的目的和要求： 通过案例分析掌握多种投资资产时收益和风险的计算；并掌握分析解决实际金融问题的能力。 三、实验过程：（实验步骤、原理和实验数据记录等） 数据：假如你有一批款项为A万元,A取取学号后3位除以10取整，然后加上学号最后一位（例如：201212010119，S=[119/10]+9=20），要进行一年期投资；你的选择有三种：国库券、债券和股票，并且假定：一年期的国库券的预期收益为6%，债券的为12%，股票的预期收益为20%，标准差为2%、6.2%和35%，其中国库券和债券的相关系数为0.74，国库券和股票的相关系数为0.07，债券和股票的相关系数为0.38，根据以上数据求出在权重分别是0.20、0.50、0.30时的预期收益和方差。 A=20万元 实验步骤、原理 投资组合收益： 投资组合方差： ， 其中E(ri)代表第i种资产的期望收益，σi代表第i种资产的风险（其收益的标准差）。而元素cov(i,j)则组成了通常所说的资产收益方差—协方差矩阵。从上面的公式可以看出，组合的方差是组合中各资产权重的二次函数。投资组合的风险用它的标准差来度量。 实验数据记录 表1 资产组合数据 组合资产类型 预期收益 风险（标准差度量） 国库券 0.60% 2.00% 债券 12.00% 6.20% 股票 20.00% 35.00% 相关系数 国库券 债券 股票 国库券 1.00 0.74 0.07 债券 0.74 1.00 0.38 股票 0.07 0.38 1.00 表2 相关系数矩阵 表3 资产组合权重 组合资产类型 权重 国库券 20.00% 债券 50.00% 股票 30.00% 表4 方差-协方差矩阵 国库券 债券 股票 国库券 0.0004 0.0009 0.0005 债券 0.0009 0.0038 0.0082 股票 0.0005 0.0082 0.1225 表5 投资组合收益和风险 资产类型 预期收益 风险（标准差度量） 投资组合 12.12% 12.13% 四、实验总结：（实验数据处理和实验结果讨论等） 由上表的结果可以看出多种投资资产时收益和风险与多种因素有关，其中组合的方差是组合中各资产权重的二次函数。投资组合的风险用它的标准差来度量。此道题投资组合的预期收益为12.12%、风险为12.13%。通过此次试验我掌握了投资组合预期收益和风险的运算。 陕西科技大学理学院实验报告 数理金融实验报告 - 4 - - 5 - 成绩