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广东中泰融资租赁有限公司 新三板挂牌总体方案 什么是新三板 “新三板”市场（即全国中小企业股份转让系统），是中国第三大全国性资本市场板块，是中国真正意义上的创业板。因为挂牌企业多为创新创业型企业而不同于原三板转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，因此形象地称为“新三板”。 目前，我国多层次资本市场分为“场内市场”和“场外市场”。前者包括上海证券交易所和深圳证券交易所，而后者主要是指股转系统（新三板）、券商柜台交易系统、区域股权交易市场等。其中，上交所、深交所以及新三板受证监会统一监管，在资本市场领域内发挥着最重要作用。 截至 新三板挂牌对公司的 企业在新三板市场挂牌后，给企业带来的直接变化是：第一，便利企业融资；第二，形成了有序的股份退出机制，使股东利益最大化；第三，企业更加规范，提升信誉和公信力。 1、规范治理 规范的公司治理是中小企业获取金融服务的基础前提，也是实现可持续发展、确保基业常青的根本保障。主办券商、律师事务所、会计师事务所等专业中介机构将帮助公司建立起以“三会”为基础的现代企业法人治理结构，梳理规范业务流程和内部控制制度，大大提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。挂牌后，主办券商还将对公司进行持续督导，保障公司持续性规范治理。 2、股票转让 挂牌公司的股票可以在全国股份转让系统公开转让，为公司股东、离职高管以及创投、风投和PE等机构提供退出渠道，使股东利益最大化，同时也为看好公司发展的外部投资者提供进入的渠道。 3、价值发现 挂牌后，二级市场将充分挖掘公司股权价值，有效提升公司股权的估值水平，充分体现公司的成长性。实践中，企业挂牌后，创投公司和PE对公司的估值水平较挂牌前有明显提升。截至2014年12月5日，在新三板上有交易的个股合计485家，其中涨幅超过100%的挂牌企业226家，占比达到46.6%。2014年共有81家新三板挂牌企业估值的涨幅超过10倍。 2014年以来，证监会推出各种措施来提升新三板市值，包括准许券商、私募、证券咨询等机构及其子公司进行做市交易；允许基金管理公司推出新三板股票公募基金；允许合格境机构投资者（人民币境外机构投资者（投资新三板股票等等。即将于的分层管理、连续竞价交易、降低个人投资者门槛等新制度可以预见未来新三板企业市值将会得到极大的增长，。新三板共计实施定向发行，定向发行涉及资金总额每次定向融资其次，企业发行、私募债等融资方式可供选择；再次，企业股权质押贷款更加便利；最后，证监会，券商也可以开展新三板挂牌股票的质押式回购为企业提供融资支持 6、 宣传效应 “新三板”市场聚集一批优质高成长性企业，成为企业便利高效的投融资平台，有利于树立企业品牌，促进企业开拓市场，扩大企业宣传。公司挂牌后，新老客户对公司的信赖度明显提升，在新市场开拓中对销售业绩的提升效应也比较明显。 总体来讲，新三板挂牌便利企业融资，企业股份转让将更加自由。通过新三板挂牌，企业价值将被最大化发现，公司治理将会更加规范，公司形象将会进一步得到提升。 新三板融资情况132亿元，为2013年定增总额的4倍多，平均单次融资额为4012.16万元。增发股份数主要集中在100万-700万股之间，其中，九鼎投资一次募资逾35亿元，成为新三板公司规模最大的定向增发，超过了很多A股公司定增规模。 新三板定增周期短，所需时间仅需3个月，效率远高于主板长达一年多的定增耗时；并且PE/VC加大对新三板投资力度，近三年新三板超过50%募集基金来源于创投机构。目前，新三板定向发行的市盈率在20倍以上。随着新三板市场的在资本市场的作用愈发被重视，其融资功能正在不断加强。很多企业在不到一年的时间内能够开启第二轮甚至是第三轮融资，越来越多的机构投资者与有一定投资能力的自然人投资者开始关注并且参与到这个市场中。 2、股权质押融资 一般的企业由于股权流动性差、信息不透明、无法进行有效估值，在股权质押融资方面存在较大障碍。而新三板挂牌公司由于公司的治理规范、充分的信息披露以及股票可以公开转让，因此办理股权质押融资具有极大的优势。 新三板市场与中、农、工、建、交通、光大、兴业等七家银行签订战略合作协议，同时招商银行、广发银行等其他商业银行及城商行均推出针对新三板挂牌公司的金融服务方案。 截至2014年6月30日，办理股权质押的挂牌公司有73家；股权质押融资业务有82笔（62笔纯股权质押融资、20笔结合房产抵押应收账款质押或个人连带责任担保等组合担保）；质押股数：66009.71万股（其中：62笔纯股权质押股数共49214.71万股）；融资金额：84730万元（其中：62笔纯股权质押融资金额4810万元，平均融资额884万元，平均质押率60.96%） 3、新三板大型融资案例3.92 573,833,519 2,250,000,0