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解读招股说明书 二〇一二年六月十八日 内容结构 1 什么是招股说明书 招股说明书的三种形式及区别 招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结 什么是招股说明书？ 2  招股说明书是股份有限公司发行股票时，供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书是公开发行股票公司必须公开披露的信息： 《公司法》（2005年10月27日修订）第86条规定：发起人向社会公开募集股份时，必须公告招股说明书。 《证券法》（2005年10月27日修订）第12条规定：设立股份有限公司公开发行股票应向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件；第14条规定：公司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件。 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第1号-招股说明书》（2006年修订）和《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第28号-创业板公司招股说明书》第2条规定：申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并（创业板）上市的公司应按本准则编制招股说明书及其摘要，作为向中国证监会申请首次公开发行股票的必备法律文件，并按规定披露。 《首次公开发行股票并上市管理办法》 第53条和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第38条规定：发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。 招股说明书的三种形式（结合上交所新股审核与发行流程） 3 招股说明书的三种形式（结合创业板新股审核与发行流程） 4 申报稿、意向书和说明书的区别 5 招股说明书的基础信息 6 封面 扉页（发行概况、发行人声明、重大事项提示） 目录、释义、概览及本次发行概况 招股说明书的封面 7 招股说明书全文文本封面应标有“XXX公司首次公开发行股票招股说明书”字样，并载明发行人、保荐人、主承销商的名称和住所 招股说明书的扉页 8 一、发行概况 发行股票类型；发行股数；每股面值；每股发行价格；预计发行日期；拟上市的证券交易所；发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量；本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺；保荐人、主承销商；招股说明书签署日期。 二、发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人作出的对招股说明书及其摘要真实性等的承诺；公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人作出的对招股说明书及其摘要里财务会计信息真实性的承诺等。 三、重大事项提示 股份锁定期限的承诺、发行后利润分配政策（股利分配原则、利润分配形式和比例）等、职工持股问题以及国有股划转至社保基金等。 招股说明书的目录、释义、概览及本次发行概况 9 一、目录 标明各章、节的标题及相应的页码 二、释义 基本术语和行业术语 三、概览 公司基本情况（注册资本、注册地址、成立时间、法定代表人、经营范围）；公司设立及股本变动情况；公司主营业务情况；本次发行前的股本结构；控股股东和实际控制人的情况；近三年以及近期主要财务数据和财务指标；本次发行情况（和扉页中的发行概况相比，除了发行股票类型、发行股数、每股面值、每股发行价格、发行日期、拟上市的证券交易所、发行后总股本外，多了发行对象和发行方式）；募集资金用途。 四、本次发行概况 是对扉页中发行概况和概览中本次发行情况进一步详细的补充说明 除了股票种类、每股面值、每股价格、发行方式和发行对象外，进一步披露出“发行后每股收益；发行后市盈率；发行前和发行后每股净资产；发行后市净率；承销方式；预计募集资金总额和净额；发行费用（包括承销费用、保荐费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费等）。除此之外，还有发行人、保荐人、主承销商及其他承销机构、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、股票登记机构、收款银行、其他与本次发行有关的机构的名称、法定代表人、住所、联系电话、传真，有关经办人员的姓名：与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。预计发行上市的重要日期，询价推介时间；定价公告刊登日期；申购日期和缴款日期；股票上市日期”。 招股说明书的详细内容 10 风险因素 发行人基本情况 业务和技术 同业竞争与关联交易 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 公司治理 财务会计信息 管理层讨论与分析 业务发展目标 募集资金运用 股利分配政策 其他重要事项 董事