微型金融资金来源的国际经验及对我国的启示.docVIP

微型金融资金来源的国际经验及对我国的启示 　　[摘 要] 在我国大力发展普惠制度的背景下，我国微型机构的发展并不乐观，存在着一系列问题。本文以微型金融的资金来源为视角，通过分析国外微型金融发展的成功经验，结合我国国情，提出帮助我国微型金融机构拓宽资金来源方式的建议。 　　[关键词] 微型金融；资金来源；国际经验 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 070 　　[中图分类号] F832.5 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2015）17- 0134- 03 　　1 微型金融及其在我国的发展 　　微型金融诞生于20世纪70年代，是一种在传统正规金融体系之外发展起来的金融方式。最初由穆罕默德?尤诺斯教授在孟加拉国发起，旨在为低收入群体提供贷款、储蓄、保险、转账等一系列的金融服务和产品，帮助他们进行生产性活动或小本经营，从而达到摆脱贫困的目的。经过40多年的发展，微型金融已成为广大发展中国家解决低收入人群资金困难的重要方式，在缓解和消除贫困方面做出了重大贡献，有效地补充了传统金融体系。也正因为如此，2006年穆罕穆德?尤努斯被授予诺贝尔和平奖。 　　早在1993年，中国社会科学院农村发展研究所就引入了小额信贷模式，并成立“扶贫经济合作社”，在国内开展试点工作。在之后的几年中，国内小额信贷机构在借鉴国外优秀微型金融机构运营经验的同时不断发展。2005年，我国基于商业可持续原则的微型金融业务首先在工商银行开展，标志着我国微型金融步入商业化运营阶段。 　　在微型金融发展的新格局中，我国仍旧面临着诸多问题，其中资金来源问题尤为突出，如何在扶贫的基础上拓宽资金渠道是中国微型金融机构必须严肃思考的问题。 　　2 国际微型金融资金来源的案例分析 　　2.1 孟加拉格莱珉银行的融资方式 　　格莱珉银行，又称乡村银行，是由孟加拉国银行家穆罕默德?尤努斯教授于1983年创建的、在国际上受到广泛认可的扶贫方式之一。它以独特的融资方式，在诸多微型金融机构为资金短缺而苦恼时，依然保持充足而稳定的资金流入。 　　在实际操作中，尤努斯教授深刻体会到如果没有长期稳定的资金来源，微型金融机构很难维持日益增长的贷款需求，唯有实现内生性融资才能更好地扶贫、减贫。因此，其资金来源主要有：第一，政府和小额信贷批发机构所提供的低息贷款。这种低息贷款在保证了资金来源的同时满足了微型金融机构盈利性的需求，能够促进机构的可持续发展，进而达到扶贫的目的。第二，客户的小额存款。据调查显示，格莱珉银行的信贷资金全部来自储蓄存款与自有资金。2014年，格莱珉银行存款总额为21.90亿元，其中借款人存款达13.65亿元，占总存款的63%。第三，利息收入。格莱珉银行通过提供比普通银行贷款利息高出4%左右的小额信贷获得稳定的资金供给。第四，客户持股。格莱珉银行最初由政府所有，后来允许贷款客户持有股份，截止2014年，该行94%的股权由借款人持有。 　　2.2 墨西哥康帕多银行的融资方式 　　作为为数不多的成功案例，康帕多银行由成立于1982年的墨西哥青年组织“让特努埃瓦”转型为拥有拉丁美洲最多客户数量的商业化微型金融机构，成为世界上表现最出色的小额贷款银行。这一从非政府组织到商业银行的成功转变，丰富了其自身的资金来源：第一，吸收存款。同所有商业一样，成功转型后的康帕多银行以吸收客户存款的方式融资。第二，发行债券。从2002年到2006年，康帕多银行的资产由7 500万美元上升到3亿美元，其中有相当一部分是通过发行债券实现的（J.D. Von Pischke，2008）。第三，股权融资。2007年，在瑞士信贷的帮助下，康帕多银行在美国和墨西哥公开上市，筹资4.5亿多美元。 　　3 我国微型金融资金渠道拓展及相关建议 　　3.1 吸收存款 　　分析以上2个案例可得，稳定的储蓄存款是微型金融机构融资的重要措施，也是最基本的资金来源形式。从国际经验来看，具备储蓄功能的微型金融机构较无此功能的微型金融机构更可能获得商业融资，更少依靠商业借贷。在发达国家，通常储蓄资金占微型金融机构资金的85%至95%（Miller，Terraceetal，2004）。然而，我国目前的微型金融机构除了银行业微型金融机构外，其他的一些新型农村金融机构无法吸收民间存款。此外，由中国人民银行推动的7家“只贷不存”小额贷款机构试点工作的主要资金来源于股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过2个银行业金融机构的融入资金。这种“只贷不存”的政策阻碍了微型金融机构通过吸收存款覆盖所需的贷款资金，限制了其正常的发展。 　　为了改变我国“只贷不存”小额信贷机构的融资现状，其一，可以学习康帕多银行转型