第12章米什金货币金融学西南财经大学.ppt

第 12章 银行业：结构与竞争; ;图12-1 美国商业银行早期历史的时间线索;北美银行（Bank of North American）于1782年在费城注册成立，标志着美国现代商业银行的开始。 1913年，联邦储备体系成立。 《1933年银行法》（《格拉斯-斯蒂格尔法》） 建立了联邦存款保险公司，并且规定了银行业和 证券业的分业经营原则。 ;多重监管机构 ;联邦存款保险公司和州银行监管当局;12.2 金融创新和“影子银行体系”的发展 会推动金融机构进行具有盈利性的创新。;12.2.1 适应需求变化的金融创新：利率波动性;随着利率风险的上升，就会加大对能够控制这种风险的金融产品和服务的需求。两个例子： 可变利率抵押贷款 抵押贷款的利率随着某种市场利率（通常为国库券利率）的变化而变化。利率上升时，能获得更高的利息收益。抵押贷款机构在初始按照比传统固定抵押贷款利率更低的利率发放可变利率抵押贷款，因此受到居民的普遍欢迎。 金融衍生工具 对冲利率风险 基于金融工具的;12.2.2 适应供给变化的金融创新：信息技术 信息技术具有两方面的影响： 首先，它降低处理金融交易过程的成本； 其次，它降低投资者获取信息的难度。 银行信用卡和借记卡 计算机技术的发展降低了提供信用卡服务的交易成本，使得信用卡具备盈利能力。 借记卡与信用卡不同的是，信用卡向购买人提供的贷款不必立即还，而用借记卡支付时，金额则立即会从持卡人的账户中扣除。 ;电子银行业务 自动取款机（ATM） 家庭银行（home banking） 虚拟银行（virtual bank） “键盘”和“砖瓦”，谁是未来银行业的主宰 垃圾债券 20世纪80年代之前，只有信用等级等于或者高于Baa级的公司才有资格通过发行债券来筹集资金。一些企业在先前发行长期公司债券，之后却遭遇经济疲软，经营状况出现滑坡，信用等级下跌至Baa级以一下，这种企业被称为“堕落的天使”( fallen angels) ，它们所发行的债券被称为“垃圾债券”。 ;商业票据市场 商业票据（commercialpaper）是由大型银行和公司发行的短期债务证券，是发展最快的货币市场工具之一。 证券化 证券化就是把不具备流动性的金融???产转换成可流通的资本市场证券的过程。 12.2.3 规避现存管制的金融创新 政府管制之所以导致金融创新，是因为企业有极强的动力来规避限制它们盈利能力的规章制度。 “钻空子”（loophole mining） ;推动创新的动力;12.2.4 金融创新和传统银行业务的衰落 ;图12-2商业银行作为非金融企业借款人资金来源的急剧下降表明银行在传统金融中介中的重要性下降。成本优势和收入优势的同时削弱，导致传统银行业底利能力的下降，从而促使银行竭力削减这些传统业务，积极从事新的更具赢利能力的业务。 资金获取（负债）成本优势的下降 ;资金运用（资产）收入优势的下降 信息技术的发展使得公司能够更容易地直接向公众发行证券，不再依赖银行短期信贷； 商业票据市场的发展使得财务公司的市场份额不断扩大； 垃圾债券市场的扩张替代了银行的部分贷款业务； 计算机技术的发展促进了证券化的趋势。 银行的反应 为了生存和维持足够的盈利水平，很多美国银行面临两个选择。 第一，它们可以涉足新的高风险贷款领域，从而维持传统的贷款业务活动。 第二，扩展更具盈利能力的表外业务活动。;中央财经大学金融学院;中央财经大学金融学院;Company Logo; 中国银行业 结构与竞争;截至2011年底，我国银行业金融机构包括 3家政策性银行， 5家大型商业银行， 12家股份制商业银行，144家城市商业银行， 212家农村商业银行，190家农村合作银行， 2,265家农村信用社，1家邮政储蓄银行， 4家金融资产管理公司， 40家外资法人金融机构， 66家信托公司，127家企业集团财务公司， 18家金融租赁公司，4家货币经纪公司， 14家汽车金融公司， 4家消费金融公司， 635家村镇银行，10家贷款公司， 46家农村资金互助社。 我国银行业法人机构3,800家，从业人员319.8万人。 ;1、资产规模 截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元，比年初增加18万亿元，增长18.9% ；负债总额106.1万亿元，比年初增加16.6万亿元，增长18.6% ；所有者权益7.2万亿元，比年初增加1.4万亿元，增长23.6%。 从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为47.3%、16.2%和15.2% 分布格局：“倒三角形”或“倒金字塔”：;2、存贷款规模 截至201