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第七章筹资管理第七章a部分历年出题平均6分本章基本内容第一节
第七章 筹资管理
第七章a部分
历年出题平均6分
本章基本内容:
第一节 长期资金的筹集
第二节
第三节 短期资金的筹集
筹资是为了投资,筹资目的不同,采用的筹资方式不同
例:一项目预计内含报酬率是百分之六点几,为上这项目,筹资的主要目的是尽量降低资金成本,此时一般采用负债筹资。
换一项目,高风险,期望报酬率也较高,此时一般采用股票权益投资。
普通股投资
一.普通股的权利、义务
权利 义务
1出席或委托代理人出席股东大会,并依公司章程 遵守公司章程
规定行使表决权 缴纳股款
2股份转让权 对公司负有有限责任
3股利分配请求权 不得退股等
4对公司帐目和股东大会决议的审查权和对公司事务
的质询权
5分配公司剩余财产的权利
6公司章程规定的其他权利
二、股票发行
股票发行的规定与条件(同经济法规定)
1每股金额相等
2股票发行价格可以按票面金额
3股票应当载明公司名称 登记日期 股票种类 票面金额及代表的股份数 股票编号等
4向发起人 国家授权投资的机构 法人发行的股票应当为记名股票;对社会公众发行的股票也可以为无记名股票
5公司发行记名股票的 应当备置股东的姓名或名称 住所等,发行无记名股票的应当记载其股票数量 编号及发行日期
6公司发行新股,必须具备下列条件:前一次发行的股份已募足,并间隔一年以上;公司最近三年内连续盈利,并向股东支付股利;公司在三年内财务会计文件无虚假记载;公司预期利润率可达同期银行存款利率
7公司发行新股,应由股东大会作出有关下列事项的决议;新股种类及数额;新股发行价格;新股发行的起止日期;向原有股东发行新股的种类及数额
股票发行方式
二、股票发行
股票的销售方式 自销:发行公司自己直接将股票销售给认购者
承销:发行公司将股票销售业务委托给证券经营机构代理
我国《公司法》规定股份有限公司向社会公开发行股票,必须与依法设立的证券经营机构签订承销???议,由证券经营机构承销。
承销又分包销 代销两种方式
98年判断题
发行公司采用自销方式发行股票,具有可及时募足资本,免于承担发行风险等特点(×)
等价
股票发行价格 时价
中间价
我国《公司法》规定,股票发行价格可以等于票面金额(等价),也可以超过票面金额(溢价),但不得低于票面金额(折价)
三、股票上市
股票上市的目的
股票上市条件(重点)P185下
②公司股本总额不少于RMB5000万
④持有股票面值RMB1000元以上的股本不少于1000人,向社会
公开发行的股份达公司股份总额的25%以上,公司股本总额超过
RMB4亿元的,向社会公开发行股份的比例为15%以上。
股票上市的暂停与终止
1)公司股本总额、股权分布等发生变化,不再具备上市条件
(限期内未能消除的,终止其股票上市)
2)公司不按规定公开其财务状况,或者对财务报告作虚假记载
(后果严重的,终止其股票上市)
3)公司有重大违法行为(后果严重的,终止其股票上市)
4)公司最近三年连续亏损
(限期内未能消除的,终止其股票上市)
四、普通股融资的特点(比较负债筹资的优缺点)
第一节重点:股票上市的暂停与终止
例:选择题
上市公司出现下列情形之一的暂停上市情况有(A )
A、公司股东总额为4995万,
B、公司股东总额为40200万,社会公众持股比例为16.3%
C、公司最近两年出现连续亏损
D、公司财务报告有虚假记载,后果严重
长期负债筹资
长期负债筹资的特点
判断
负债期越长,未来不确定因素越多,因此长期负债偿还风险比流动负债大(×)
长期借款筹资
长期借款的保护性条款
判断题
从理论上说债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案(×)
长期借款的成本
1.长期借款的利息率通常高于短期借款
对于借款企业来讲,若预测市场利率将上
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