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PAGE  PAGE 9 谈地方国库现金管理的国际经验借鉴 　　摘要：随着我国国民经济的快速发展，地方财政收支处于良好的态势，在此背景下，地方国库进行现金管理的呼声越来越大。与此同时，也说明大量资金尚未参与整体的经济运行，体现出政府对资金再分配能力的缺失。本文以国库现金管理为中心点，首先针对美国、英国的国库现金管理现状进行分析，从中总结了管理的特点和经验；然后指出我国在国库现金管理中存在的问题，最后提出相关的建议和改进对策，以供参考。 　　关键词：地方国库 现金管理 经验借鉴 问题 对策 　　国库现金管理，指的是各个地方政府在保证正常的开支下，开展的财政管理活动，其管理目标包括两点：一是国库余额最小，二是投资收益最大。新的《预算法》和《地方国库现金管理试点办法》的出台，为地方国库的现金管理提供了法律保障。而纵观国外的主要发达国家，国库现金管理工作的时间长，总结了丰富的经验。因此，在综合考虑我国国情、管理现状的基础上，借鉴国外优秀成果经验，具有重要的现实意义，有利于提高资金的使用率，促进国库现金管理工作的顺利开展。 　　一、国外国库现金管理的现状分析 　　就目前的发展来看，国外国库的现金管理模式各不相同，综合参考管理机构、管理目标、操作方法，可以分为三种模式：第一，初级原始模式，即把现金存入中央银行；第二，银行开户模式，美国、加拿大是主要代表；第三，对货币进行市场化操作模式，英国、法国是主要代表。以下分别以美国、英国为例，进行详细阐述。 　　（一）美国 　　1、管理机构 　　美国国库现金的管理部门有3个，一是联邦储蓄银行，二是财政部公共债务管理局，三是财务管理局。这三者各自的职能是：联邦储蓄银行一方面对现金进行清算，控制着现金的每日流动，并向财政部门报告；另一方面要对政府债券进行发行、拍卖，完成兑付工作，向财政部门提供市场发展建议。公共债务管理局为联邦政府的发展筹集资金，对国债、国库券进行发行操作。财务管理局负责政府机构的收支、现金管理、账户管理等，管控国库现金的运行。 　　2、管理目标 　　美国国库现金管理，其目标要求：在一般情况下，将余额控制在50亿美元；在财政收入增快时，余额控制在70亿美元。具体来说，一是要保证政府的正常开支；二是应收资金确保能够及时收回，三是对闲置余额进行科学的处理，可以用于投资，也可以收回尚未到期的债务。 　　3、操作方法 　　第一，现金流分析。采用现金跟踪系统，对联邦银行、财政部等部门的现金进行监控，科学预测出未来一段时间内的使用情况，及时更新管理数据。第二，现金流管理。为了保证现金及时入库，管理措施包括：适当提前纳税日期，提前开具账单、付款通知，针对提前缴费的人员进行奖励，推迟缴费的相应处罚。相反，如果要延缓支出，则减少提前支付，或者尽量延后支付。 　　在具体操作上，第一，预测现金流，确定短期国债的合理发行，主要包括10天以内、4周、13周、26周等类型。第二，针对贷款账户现金、银行税收，每日对余额进行调整。日终现金余额不足50亿美元，要从税收和贷款中进行补充；若余额超过50亿美元，超出部分存入银行或贷款账户，以获得利息收入。第三，一旦预算出现盈余情况，要对长期国债进行买回处理。 　　（二）英国 　　1、管理机构 　　英国国库现金的管理部门有2个，一是财政部债务管理局，二是政府财务管理局。其中，财政部债务管理局的职能一方面是对债券进行招标、拍卖，另一方面负责现金的市场操作。政府财务管理局的职能，在于各级政府的资金借贷，以及帐户体系管理、财政收支、财务报告等。这其中，英国银行隶属于债务管理局，主要是清算工作，从而为现金管理提供基础，在每个工作日终，保证政府的现金余额达标。 　　2、管理目标 　　英国国库现金管理，其目标是：基金账户的现金余额最低为2亿英镑，及时将政府收入缴至基金账户；不断降低政府筹资期间的经济成本，协调货币政策，防止利率水平的大幅波动，实现风险管理。 　　3、操作方法 　　第一，对国库现金流进行分析和预测。财政部门和其他相关部门签订协议，提供现金的预测结果，并综合分析历史数据，对未来19周内的现金流做出科学预测，告知债务管理局结果。在具体操作上，要求制定短期国债计划，其中两项常用工具，分别是国债拍卖、28天以内的特别拍卖。通过发行短期国债，对货币市场进行操作，从而对现金流动做出管理。如果日终账户余额不足2亿英镑，就要利用金融工具、发行债券等方式，对账户余额进行补充；如果日终账户余额超过2亿英镑，可以购买并持有优质的金融工具。 　　第二，协调货币政策。债务管理局和银行之间必须进行密切的交流沟通，保证现金管理和货币政策不会出现矛盾。在实际工作中，债务管理局对短期国债进行拍卖时，会避开英国银行的货币市场运作时间，也不会参与银行的回购