原创力文档- 1、本文档共22页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
金融期货与期权计算题; 1、?5月20日，美国某公司从德国进口一批商品价值5,000,000欧元（支付货币为欧元），3个月后支付货款。当日即期汇率为1.2890$/€,期货价格为1.3020. 一份欧元期货合约等于125，000欧元。
(1)问该投资者应如何实施套期保值策略？
（2）若8月20日，欧元对美元的即期汇率为1.3410$/€，期货价格为1.3520。问其套期保值的过程及效果。;(1)该公司因担心欧元汇率上涨带来损失，故应作欧元期货的多头套期保值，购买的合约份数为：n=5000000/125000=40; 2、2005年3月份，法国巴黎某公司向美国出口了一批金额为10,000,000美元的货物，合同规定这笔货款将由美国进口商在三个月后的6月中旬以美元直接支付。
3月份外汇市场上，欧元对美元的现汇价格为0.8120 € /$，6月份到期的欧元期货合约标价为1.2500$/ €.法国出口商预测未来三个月的美元汇率仍将下跌、欧元看涨。于是，该公司决定通过期货市场来进行保值。一份欧元期货合约等于125000欧元。
到6月份货款结算时，外汇市场上现汇价格变为0.8000 € /$，6月期货合同标价为1.2690$/ € 。
该公司在外汇现货市场与期货市场上的损益情况如何？ ;该公司应在期货市场上作欧元期货的多头套期保值。买入的合约份数为n0.8120/125000=65份
现货市场损失为：（0.8120-0.8000）=120000 €
期货市场盈利为：
65X125000X（1.2690-1.2500）=154375$=154375X0.8000=123500 €
套期保值结果实现了3500 €的净盈利。;3、5月20日，A公司股票市场价格为每股25美元，SP500指数为456。该公司决定一周后增发20万股股票，以筹措500万美元的资金。该公司经理担心一周后股市下跌，发行同样多的股票，而只能筹集到较少的资金。因此，决定用6月份到期的SP500指数期货合约做空头套期保值，当时期货价格为458。若5月27日，SP500指数为442，A公司股票价格为24.25美元，期货价格为443。试问其如何操作以及损益情况。 ;Continued;第四题;（1）该投资者因担心股价指数下跌，故应作NYSE指数期货空头套期保值，卖出的合约份数为： n=（5000000Ｘ1.3）/（1010Ｘ500）=13;第五题;Continued;第六题;Continued;第七题;Continued;第???题;盈亏
期货市场价格
0 B X
盈亏平衡线
-225 427.75 430;;第九题;第十题;第11题;第12题
文档评论（0）