政府融资平台公司风险管理体系研究.docVIP

PAGE  PAGE 6 政府融资平台公司风险管理体系研究 　　摘 要：政府债务很多源于政府融资平台的贷款，如果政府融资平台公司的债务得不到有效处理，就有可能引起金融风险与财政风险。本文从政府融资平台公司风险管理概况、政府融资平台公司面临问题、预防政府融资平台公司风险策略等三个方面进行论述，以期对政府融资平台公司起到指导作用。 　　关键词：政府融资；平台公司；风险管理 　　一、政府融资平台公司风险管理概况 　　（一）定义 　　政府融资平台公司是指由各级地方政府出资设立，以各级政府名义筹措资金，投融资到各地方城市基础设施项目、公共事业项目的建设与开发上，并经营管理各项目，项目建成后以取得的经营收入、地方政府财政收入进行还款的企事业法人机构[1]。 　　（二）特点 　　（1）以地方政府为主导，贷款大多应用建设地方城市公共基础设施。政府会提前将一定比例的财政资金投入到融资平台公司，作为其初创的启动资金，再依托政府信用与承诺吸引其它投资主体进行投[2]。 　　（2）借贷方与资金使用方互相分离。融资平台公司主要职责就是贷款与融资。地方政府各项目建设单位是资金使用方。借贷方与使用方相分离模式导致融资平台公司不直接使用贷款、不直接参与项目建设管理[3]。融资平台公司只是执行借贷资金的媒介与手段。 　　（3）参与主体众多 贷款担保方式形式多样。融资平台公司贷款方式通常为信用贷款与担保贷款。贷款担保方式呈现多样化态势，如：政府担保、财政担保、政府相关部门担保与非政府担保等。 　　二、政府融资平台公司面临问题 　　（一）贷款担保存着法律风险 　　政府融资平台公司主要职能是向银行贷款，替政府筹措建设资金。为了借助融资平台公司成功获取大量银行贷款，地方政府或者地方政府相关职能部门会出具不同形式的“担保函”，承诺当融资平台公司无偿还贷款能力时，地方政府担负还本付息的责任[4]。国家相继出台不少规定，严格限制政府担保行为。从法律角度而言，政府出具的还款承诺函缺少法律依据，无法律上担保效力，属于无效担保。 　　（二）政企一体，权责不明晰 　　融资平台公司职能就是为政府融资，待银行贷款成功后，并不直接参与管理与使用资金，而是把所有贷款转入政府财政的账户，以利于项目建设单位方便使用。政府融资平台公司的性质是国有独资公司，地方政府控制公司的实际运作与内部管理。融资平台公司的管理人员，是政府相关部门人员，又属于融资平台公司的负责人或业务员。政企混为一体，责任主体不明晰。 　　三、预防政府融资平台公司风险策略 　　（一）制定完备法律 　　修订完善法律法规标准化政府融资平台公司。制定相关的管理措施、管理制度与管理细则以准确定位融资平台公司。从而，让整个融资活动都在可控范围之内，严格限制政府融资平台公司数量与规模，使得相关部门可以遵循相关法律履行监管之责，以推动政府融资平台公司可以依据法律法规开展经营活动。 　　对《预算法》中所例“禁止地方政府发行地方债”的条款进行修订。随着我国经济社会的飞速发展，各地政府需要大量的资金用于地方经济发展与城市基础设施建设，而各级政府又普遍面临财政困难的尴尬局面。为此，各级政府不得不以政府融资平台公司作为贷款融资的工具与手段，筹集资金，以解决财政困难的问题。需要从国情出发，修改现行的《预算法》，使得各级政府拓宽融资渠道，解决财政困难[5]。 　　（二）强化经营管理 　　1、设立信息公开制度，增大信息透明度 　　地方政府与商业银行之间存在信息不对称而导致银行评估风险和贷后管理困难的矛盾。设立政府债务信息公开制度，向广大群众公布如下内容：政府财政收支情况、总负债情况、所贷资金投向情况、在建项目收益状况及还款计划。以接受社会监督，增强政府债务信息的透明度。同时，根据所公布的信息，商业银行可全方位掌握政府财政收支状况、总负债情况，正确评价政府财力、融资平台公司信用等级，更好实施贷后管理。 　　2、构建政府债务风险评估、信用评级机制 　　目前政府融资平台公司有着债务规模大的问题，需要引入风险评估和信用评级制度。设立政府债务风险评估预警指标体系，制定预警指标，全方位、适时动态地监测与评估政府财政收支状况、投融资方式、负债状况及各种风险。依法设立专业的第三方评级机构，定期、客观、独立地评估政府融资平台公司的信用等级，及时对外发布相应的信用评级报告，以便相关监管部门与商业银行作为决策参考依据。 　　四、案例分析――以H公司为例 　　（一）构建总体风险层次结构 　　采用层次分析法指把指标被分割成若干部分（组），每组依据一定层次进行排列，同一层次的元素可以控制其下层元素，同时本身所对应的上层元素对其有着支配作用。同一层次的元素最多不超过9个，以防止两两比较所产生的麻烦。以上文的研究分析为基础