第3章利息与利率g40.pptVIP

;第三章 目录 ;第三章 利息和利率;第三章第一节 利息人类对利息的认识 ;第三章第一节 利息利息的实质及其转化为收益的一般形态;第三章第一节 利息资本化;第三章第一节 利息利率的作用及其发挥作用的环境和条件;第三章第一节 利息利率的作用及其发挥作用的环境和条件;第三章 利息和利率;第三章第二节 利率及其种类基准利率与无风险利率;第三章第二节 利率及其种类基准利率与无风险利率;第三章第二节 利率及其种类实际利率与名义利率 ;第三章第二节 利率及其种类年率、月率、日率;第三章 利息和利率;1. 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息的计息方法。其本利和是： ;第三章第三节 单利与复利复利是计息的根本方法 ;第三章第三节 单利与复利终值与现值 ;第三章第三节 单利与复利终值与现值 ;第三章第三节 单利与复利利息率与收益率;Yield to Maturity: Loans;Yield to Maturity: Bonds;Relationship Between Price and Yield to Maturity;Current Yield（当期收益率）;美国国债到期收益率国库券贴现收益率;利率与回报率的区别;Distinction Between Interest Rates and Returns;Key Facts about RelationshipBetween Interest Rates and Returns;第三章 利息和利率;第三章第四节 利率的决定马克思的利率决定论 ;第三章第四节 利率的决定西方经济学关于利率决定的分析 ;第三章第四节 利率的决定西方经济学关于利率决定的分析 ;第三章第四节 利率的决定西方经济学关于利率决定的分析 ;第三章第四节 利率的决定西方经济学关于利率决定的分析 ;第三章第四节 利率的决定影响利率的风险因素 ;第三章第四节 利率的决定利率管制 ;第三章 利息和利率;第三章第五节 利率期限结构什么是利率期限结构 ;;第三章第五节 利率期限结构即期利率与远期利率 ; 如一年期和两年期的国债利率分别为2.25%和2.40%： ——两年期的国债1 000 000元，到期的本利和是 1 000 000×（1+0.024）2 = 1 048 600元 ——持有两年期国债的第一年，应与持有一年期国债无差别；从道理分析，如???一年期国债利率计息；在一年期末，其本利和应是 1 000 000×（1+0.0225）＝1 022 500元 ——如果买的就是一年期国债，这时就可自由处理其本利和。假如无其他适当选择，把本利和再买进一年期国债，到第二年末得本利和 1 022 500×（1+0.0225）＝1 045 506.25元 1 045 506.25，较之1 048 600，少3 093.75元。 ——买两年期国债，其所以可多得3 093.75元，那就是因为放弃了在第二年期间对第一年本利和1 022 500元的自由处置权。这就意味着，较大的效益是产生于第二年。如果说，第一年应取2.25%的利率，那么第二年的利率则是 （1 048 600÷1 022 500－1）×100 = 2.55% 这个2.55% 就是第二年的远期利率。 ;第三章第五节 利率期限结构即期利率与远期利率 ;练习题： 名词解释： 基准利率、无风险利率、名义利率、实际利率、 到期收益率、回报率、单利、复利、即期利率、远期利率、现值、终值 思考题： 课后第8题 凯恩期利率理论与IS－LM利率决定理论的主要思想是什么？