财务管理 1、如果你是一个理性828413963.pptVIP

财务管理;1、如果你是一个理性的投资者，想对企业（或公司）进行投资，你想了解这个企业（或公司）的哪些方面的信息？ 2、如果你是一个管理者，你想了解企业哪些方面的信息？ 3、如果你是一个债权人，你想了解企业哪些方面的信息？;答案如下： ?? 1、企业的规模有多大（即反映在财务上就是企业的资产有多少）？ ?? 2、该企业的盈利能力如何？ ?? 3、该企业是否能给投资者以更好的回报? 通过什么渠道取得以上信息？;2002年4月11日，深康佳（000016）公布2001年年报：巨亏6.99亿元,较2000年减少了9亿元,较1999年减少近12元;主要内容;?第一章：总论 ;;一、财务活动分析;2.投资活动 广义=对内投资+对外投资； 狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）; 3.资金营运活动 (一)现金 由于现金的两重性即支付能力最强同时它又是非盈利性资产，因此企业的现金既不能太多又不能太少,这就存在着一个最佳持有量。确定最佳现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和现金周转期模式等等。其中成本分析模式和存货模式都涉及到现金成本，即使现金管理总成本最低。现金成本又是由持有成本、转换成本、短缺成本构成。 ;(二)应收账款 应收账款也具有双重性，一方面，应收账款可以扩大销售，另一方面，应收账款的增加，会造成资金成本和管理成本的上升，同时，信用风险也加大。因此应收账款也必须保持在一个合理水平上。应收账款的成本包括机会成本、管理成本、坏账成本。企业在制定信用政策时又要考虑信用标准、信用条件和收账政策等因素。什么样的信用政策是可行的呢？只有当应收账款增加的收益大于增加的成本时，扩大应收账款才是可行的;(三)存货 存货同样具有双重性，一方面，存货过少将影响企业的生产经营，另一方面，存货过多会造成资金的积压和不合理占用。因此存货也必须保持在一个合理水平上。存货的成本包括进货成本、储存成本和缺货成本。对存货的控制要从采购、储存和日常管理几个方面进行，这就相应地产生了经济批量模型、存货保本、保利期的确定和ABC分类管理法; 4.分配活动 当企业获得收益时，存在着如何分配的问题。分配时要兼顾各方利益，分配与积累并重，这就需用制定合理的收益分配政策。在选择分配政策时，需要从法律因素、股东因素、公司因素等多方面考虑。常见的分配政策主要有剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策和正常股利加额外股利政策。 ①收入-成本费用-流转税=营业利润 营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营 业外收支净额=利润总额； ②利润总额-所得税=税后净利； ③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润； ④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即①②③④；狭义分配，仅指利润的分配，即②③④;二、财务关系分析;;;总产值最大化;利润最大化;股东财富最大化;企业价值最大化;三、委托代理关系;影响 企业 选择财务 管理 目标 的因 素;;（二）法律环境;税收法规;（四）社会文化环境;第二章 金融市场;1、金融市场：融通货币资金的市场。 作用：筹措与投放资本、分散风险、定价、促进流通、 降低成本 2、构成： 交易主体－－个人、经济实体、金融机构、政府 交易对象－－货币资金 交易工具－－股票、债券、票据、合同等 组织方式－－拍卖、柜台交易 3、分类： 根据交易对象的不同，金融市场分为外汇市场、资金市场、黄金市场 根据资金使用期限的不同，资金市场分为短期资金市场、长期资金市场 根据功能的不同，证券市场又分为初级市场、次级市场;4、金融资产定价与利率计算;5、金融机构 1）中央银行： 制定实施货币政策、 维护金融秩序 2)政策性银行： 不以盈利为目的 国家开发银行、中国进出口银行 中国农业发展银行 3）商业银行 工行、建行、交行等;4）证券公司 5）保险公司 6）投资基金 7）信托投资公司、 财务公司、金融租赁公司;第二节 资本市场与货币市场;第三节 资本市场的形式;2、债券市场;第四节 货币市场的形式;第二章 时间价值与风险报酬;2 单利现值 ;二、复利终值与现值;1 复利终值;2．复利现值 ;复利现值的计算;（三）年金终值与现值 ;（1）普通年金的终值 ;;例：某公司每年在银行存入4 000元，计划在10年后更新设备，银行存款利率5%，到第10年末公司能筹集的资金总额是多少？ ;练习：;练习：;（2) 偿债基金的计算：;练习;;练习;;（3）普通年金的现值 ;;例题：;【解析