股份发行和转让创新.pptVIP

;1.股份的概念 2.股票的概念 3.股票的形式与记载事项 4.股票的种类;从公司资本的角度看，股份是资本的构成单位和最小计算单位。 从股东的角度看，股份是指股东资格，既包括股东权，也包括股东的股款缴纳义务。 股份有限公司的基本特征之一，便是其资本划分为股份，每一股的金额相等。股份有限公司的股份具有以下特点： （1）股份是股份有限公司资本的具有均等性的最小构成单位，股份的总和便是公司的注册资本。 （2）股份是认购股份股东的权利与利益的体现，即通过特定货币金额来表示股东在公司中的权益，持有股份的股东按其持有股份的数额行使权利，在股份面前股东平等，即实行“股权平等”的原则。 （3）股份的表现形式是股票。;《公司法》第126条规定，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票的特征： 股票是代表股东权的证券 股票是有价证券 股票是证权证券 股票为要式证券;《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票的纸面形式包括实物券式股票和簿记券式股票。 实物券式股票是指发行人在国务院证券监督管理部门指定的印刷机构统一印制的书面股票。 簿记券式股票是指发行人按照国务院证券监督管理部门规定的统一格式制作的，记载股东权益的书面名册。 利用计算机存储信息等无纸化的股票表现形式 《公司法》规定了股票票面（包括纸面或电子形式的）应载明的主要事项，包括： （1）公司名称：公司名称表明该股票由何人发行，是绝对不可缺少的记载事项，股票上所记载的名称应与公司登记的名称完全相同 （2）公司成立日期：载明公司成立日期，便于与那些和发行公司商号相同的公司相互区别。 （3）股票种类、票面金额及代表的股份数。 （4）股票的编号。;（1）记名股票与无记名股票 根据票面是否记载股东的姓名或名称，可分为记名股票与无记名股票。 记名股票的所有人，除须在股票票面上记载其姓名或名称外，还要将姓名或名称记载入公司的股东名册中 无记名股票，凡股票持有人即可行使股东权利，无须再提供证明，其转让自由、便捷，一般只要将股票交付受让人即可发生转让效力。 公司法规定，向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。 根据公司法的规定，对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 股票的记名与否只是在记载内容上存在差异，并不表明其所代表的股东权利有所区别。所以各国法律通常规定，无记名股票的股东可请求将股票转换成记名股票。但是持有记名股票的股东请求将股票转换成无记名股票，往往要受到较为严格限制。;（2）面额股票与无面额股票 以其票面是否记载一定金额为准，股票可分为面额股票与无面额股票：前者以一定金额来表示，后者不以金额而是以占公司股份总额的比例来表示。 少数国家允许发行无面额股票，如美国、英国、日本等。多数国家不允许发行无面额股票，如法国、德国等。我国《公司法》也只承认面额股票。 有的国家规定股票金额必须均等，有的国家则允许每股金额不一，如德国、瑞士。;（3）普通股与特别股 以其蕴含的权利是否属于特别权利为准 普通股是指公司发行的无特别权利、也无特别限制的股份。其为标准股票，特点是股息不固定、随公司利润情况而变动，普通股的股东享有标准的股东权利，在股东大会上有表决权。 特别股是指公司发行的具有特别权利或特别限制的股份。 A.优先股，即股东在分配股息和公司剩余财产时享有比普通股股东优先权利的股份。优先股的股息率一般是固定的，通常优先股的股东在股东大会上无表决权。 B.后配股，又称劣后股，指股东在股息和剩余财产分配上劣后于普通股股东的股份。有的国家将发起人股设为劣后股，以增加其对公司设立与经营的责任感。;1.股份发行的概念与原则 2.股份的公开发行与非公开发行 3.新股发行 4.股份上市 5.股票暂停上市与终止上市;股份发行，是指股份公司向投资者招募股款的法律行为。 股票发行的原则 《公司法》第127条规定：“股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。” 《证券法》第3条规定：“证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。”;“公开”原则，是指股票的发行工作、发行人、公司与发行有关的全部资料等都必须公布于众，以保障社会投资者的知情权等权益 “公平”原则，一方面是指在股票发行认购工作中必须保证对社会投资者的公平，另一方面，主要是指股东之股权必须公平、平等，原则上要做到同股同权、同股同责、同股同利。 “公正”原则，一方面是指证券监管部门要公正对待所有有关当事人，在股票发行活动中不能有内幕活动，要禁止内幕交易、操纵市场、欺诈隐瞒等行为，要保证对社会投资者的公正。另一方面是指，股票发行有关的所有文件资料必须公正、准确无误，有关