财务管理第5章创新.pptVIP

第五章 长期筹资方式;一、筹集投入资本 （一）筹集投入资本的条件 1. 主体条件 2. 需要要求 3. 消化需求; （二）筹集投入资本的程序;（三）投入资本筹资的种类 1. 按形成股权资本的构成分类;2. 按投资者的出资形式分类;（四）筹集投入资本的优缺点 优点 1. 能提高企业的资信和借款能力 2. 能尽快地形成生产经营能力 3. 财务风险较低 缺点 1. 资金成本较高 2. 产权不够明晰 3. 产权交易不便; 二、发行股票;（二）股票发行 1. 股票发行的条件 2. 股票发行的程序 3. 股票发行方法与推销方式 4. 股票发行价格的确定 5. 股票上市;3. 股票发行方法与推销方式;（1）有偿增资;（2）股东无偿配股;4. 股票发行价格的确定; 1. 特点 无期性、风险性、流通性、参与性; 2. 股份种类; 3. 普通股股东的权利; 4. 筹资优缺点 优点（1）无固定利息负担 （2）无到期日，不用还本 （3）财务风险小 （4）能增强公司信誉 缺点（1）资金成本高 （2）发行新股会分散原有股东的权利 （3）新股会导致市价下跌;（四）优先股 1. 特点;累积优先股 / 非累积优先股; 3. 筹资优缺点 优点（1）无到期日，不用偿付本金 （2）股利固定，又有一定灵活性 （3）能保持普通股股东的控制权 （4）也可增强公司信誉 缺点（1）资金成本较高 （2）筹资限制较多 （3）财务负担较重; 三、留用利润（留存收益）;（二）作用 1. 实际资金成本较低 无筹资费用，不需动用现金，使其实际筹资成本比外部筹资方式的成本低。 2. 能增强公司的举债能力 留用利润构成公司权益资本的一部分，因而可为债权人提供保障，增强公司未来的举债能力。; 四、认股权证筹资; （二）认股权证的特点; （四）认股权证的价值; 2. 连带发行的认股权证价值确定;认股权证例题;五、期权筹资;（一）期权合约的要素; （二）期权交易的种类 1. 买入期权（看涨期权）;买入期权例题：; 2. 卖出期权（看跌期权）; 3. 双向期权; （三）期货和期权的比??;第二节 负债筹资方式;1. 记名债券 / 无记名债券;（四）债券发行价格的确定; （六）债券筹资的优缺点; 二、长期借款; （二）银行借款的信用条件;（三）借款合同的内容; （四）长期借款的优缺点; 三、租赁筹资;融资性租赁与经营性租赁的比较表; 2. 按租赁资产的资金来源和付款对象分; 3. 按出租人对设备的出资比例分; （二）融资租赁的程序; （三）融资租赁的特点; ; 2. 租金的支付方式; 具体见下例;后付租金摊销计划表;先付租金摊销计划表; （四）租赁筹资优缺点