论公司资本三原则理论的时代局限.pdfVIP

应注注3 论公司资本三原则理论的时代局限 冯果 内容提要 资本三原则素来被理论界视为大陆法系国家公司法拘三项经典原则，公司资 本制度设计之圭泉。自其诞生以来，一直在资本制度的规莲设计中居于枢纽地位，对健全公 司财务、保障公司债权人利益发挥了巨大的作用。但随着知识经济时代的到来和融资技术的 更新，资本的理性投资功能增强，担保功能锐减，资本三原则理论的历史局限也臼渐显现，其 在债权人保障轨制体系中的核心保障功能地位已发生动摇。为此我如有必要对其加以全面 检讨，以使我里公司法所构筑的资本制度及其规莞能够颇应时代发展的要求。 关键谓公司法资本三原则 时代局限功能定位 资本确定原则、资本维持原则、资本不变原则素来被我国公司法学者视为大陆法系国家公 司法的三项经典原则，简称为公司资本三原则。资本三原则虽为学者归纳整理的名词，但三 原则新涵盖的条文自公司设立开始，对公司资金之筹措、累积及运用各方面均有深远影响。房 以，向为公司法学者奉为公司资本制度设计之圭泉，并对我国公司立法产生了巨大影响。然 而，在高新技术日;新月异高科技企业异军突起、金融工具设计多样化的今天，公司资本三京剧 所赖以存在的时代背景已发生了亘大变化，传统的公司资本三原则是否能适应时代快速集资、 弹性设计之需要，能否真正发挥其所谓的债权人债权保障功能，不能不令人心存疑问。对资本 三原则的不当理解和错误定位恐恰是导致我国公司资本制度不尽人意的根本原因之一。基于 此，笔者希冀借我国公司法全面修订之机，对传统的公司资本三原则理论架构的时代背景、逻 辑基础、功能定位等作全面检视。 一、资本三原剧的学理基础与内在逻辑 公司法本身并无资本三原则一窍，商系学者将具有共同法璋的条文归纳综合市成，认为 它是由公司法所确立的在公司设立、营运以及管理的整个过程中，为确保公司资本的真实、安 全市必须遵循的基本的法撑准则，专指传统公司法所确认的资本确定、资本维持和资本不变 等三项最为重要的资本立法原则。①所谓资本确定原则是指公司设立时在在章程中载明公司 的资本总额，并白发起人认足或募足，否则公毒不能成立，其岳的在于强调资产保守鉴价，桂绝 资本道增灌水，确保股东出资的到位:资本维持原周指公司在存续过程中，应当保持与其资本 ① 范缝、蒋大兴:(公司法论以上)，离京大学出版社 1997 年簸，第 335 页。 18 论公司资本三原则理论的时代局限 额相当的财产，其主旨在于以具体的财产充实抽象资本，黯止公司资本遭到股东或管理者的无 谓侵蚀:资本不变原到指公司资本总额一经确定，非依法定程序，不得任意变更。传统公司法 理论认为，资本确定、资本维持和资本不变是公司立法必须坚持的三项基本原则，它们裙互关 联、互为依存，共同组成公司资本的法律保障租约束提筒，并贯穿子公司法律部度的始终。 资本三原则理论的形成和发展有其深刻的历史背景和理论基础，它是有踉责任髓度和 法益平衡等法律理论的产物，是公司债权人的利益乃至整个社会蒙受了多次严重损失、有了惨 痛教调之后，得以产生并逐步发展起来的。其理论基础在于: 1.法益平衡的法律理念。严格来说，资本三原则是有限责任的产物。在公司制度辑期， 盛行无限责任制，尽管旱期立法中也包含有资本维持等因素，但由于股东责任新公司责任并未 分高，股东对公司债务多负无援连带清偿责任，所以，不存在资本三原则的生存空间。随着有 跟责任原剧在公司法中的确立，现代公司所具有的易于集资、发达产业的优点得到全面发挥， 但有限责挂所潜在的对债权人保护不周的缺点也日益彰显。因为在有限责任制度的设计下， 当公司经营失败面破产或解散晖，债权人不能追索股东个人的财产责任，这就使股东可能把剩 余的镜务责任推给公司的穰权人，市导致法益关系的失衡。为利益平衡计，法律乃要求公司维 持一定资产以为债权人最终担保，或即资本三原刻的缘起。首先，资本确定原则要求以章程磷 定公司资本穰，公开对外表示一定数额的财产已被殷东投入公司，作为公司信房及营运的基 础，从而向债权人提供评佑公司财力的简易指标:其次，资本维持票则更进一步以具体财产充 实抽象资本，确保每份资本后都有等值资产为后盾，避免资本水准虚