新股申购和投资策略.doc

新股申购小技巧 新股申购规则 一、市值计算规则 1、投资者持有的市值以投资者为单位进行计算。多个账户，市值合并计算。证券账户注册资料以（T-2日）终为准。 2、融资融券信用证券账户中的市值合并计算到该投资者持有的市值中 3、证券账户市值为其T-2 日日终持有市值。 4、市值计算按其T-2日纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。 5、市值可重复利用，如深圳市场当天有5只新股发行，投资者T-2日持有深圳1万市值，那每只新股都可以申购2个号。 二、注意事项 1、部分无效与全部无效 ①、上交所对以下申购作部分无效处理： a、超过其持有市值对应的网上可申购额度； b、超过网上初始发行股数的千分之一； c、 未足额缴款。 ②深交所： a、超过主承销商确定的申购上限——全部无效； b、超过其持有市值额度——超过部分无效。 2、一经申报，不得撤单 3、T-1日时将T-2日持有的市值全卖出，Ｔ日可以申购； 4、T+1日：验资；T+2摇号；T+3日公布号，资金解冻； 5、凡参与网下发行报价或申购的投资者，不得再参与网上新股申购； 6、有1万市值证券账户才可参与新股申购，有些投资者融资融券账户持有市值，普通账户打新，普通账户也须持有1万市值。（等解读，是一万还是只要有市值即可） 7、融资融券信用账户可以直接参与深市打新股 三、沪深交易所新股申购与交易规则 方法与技巧 一、纯打新投资者（风险承受较小） 1、当日买，次日抛，资金全额滚动运用 ——————集中资金，加大中奖概率 T-2日收盘买入，次日开盘卖出，T日可以全额申购新股 例：张三有100万，星期一全仓买入个股100万市值，次日抛空，星期三可全额申购新股，上海为100个号，深为200个号。 *会因次日个股高开赚钱,或低开亏钱,所以标的选择很重要。 2、开通融资融券账户，融资增高市值,增加申购号 ——————放大市值，增加申购号,提高中奖率 以下情况适用: ①投资者T-2日有部分资金冻结于打新或在外，后续资金明后天才能到账； ②新股发行价低于10元； 例：张三有100万，新股价格为5元 100万市值，申购上海100个号，深圳200个号，总共50万即可，另50万闲置. 如张三开通融资融券；1：1融资，100万+100万＝200万市值，那T日，就可以申购上海200个号，深圳400个号，正好100万资金全额运用。 操作流程：T-2日，融资融券账户100万+100万＝200万市值； T-1日，融资融券账户全部卖空，还清债； T日，现金划转到普通交易账户申购新股。 3、开通融资融券，买入可融券做空品种，再融券锁仓,市值无损失风险 —————————市值基本无损失，只有手续费 例：张三有100万，开通融资融券，50万在普通交易账户,50万在融资融券账户中买入民生银行，再卖券做空民生银行50万，对应的普通账户就可以申购上海50个号。 4、开通股指期货，跨市场套期保值，市值亏损风险较小 ——————基本只亏交易手续费+两头互抵差价 ①：二级市场买入300指数大盘蓝筹股（金融、能源等各配），②：对应市值头寸，期指做空，③：股票下跌亏损，期指赚钱；股票上涨赚钱，期指亏损，两者互抵。 二、存量客户打新（本身有股票市值客户） 1、一个账户用于打新,一个用于持有市值 有些客户不想同一账户又打新，又买卖股票，怕算不清，可以开通融资融券账户，融资融券账户持有股票，普通账户新股申购；（普通账户也须有一万市值，等解读） 2、没有资金,向券商借钱打新 全仓股票又不想抛，可以开通融资融券账户，在原市值不变的前提下，申购新股。 例：张三持有100万市值股票 操作流程:①100万的50%,即50万划转至融资融券账户， ②以1：1向证券公司融资50万，那融资融券账户就有100万市值, ③普通交易账户50万即可用于打新